论国际视野下商业银行不良资产处置.PDF

第 25 卷 　第 4 期 Vol25 , No4 2006 年 4 月 工业技术经济 总第 150 期 论国际视野下商业银行不良资产处置 张树基 (浙江金融职业学院 , 杭州 　321000) 〔摘 　要〕　不良资产处置问题亦是经常困扰金融界的重要问题之一。借鉴国际上的不良资产处置 模式 , 不良资产证券化在我国真的切实可行吗 ? 不良资产剥离后资产管理公司债转股到底如何运作 ? 不 良资产处置: 更应看重其根源 , 应尽量让资产保持“良好”状态。同时还应构建不良资产进行分层体系 和加强不良资产处置的国际合作。本文则从以上几个角度进行再思考。 〔关键词〕　国际视野 　国有商业银行 　不良资产处置 〔中图分类号〕F2734 　〔文献标识码〕A 1 　商业银行不良资产处置的国际经验 2 　国际视野下我国国有商业银行不良资产处置 从国际上对商业银行大规模不良资产的处置经验来 的再思考 看 , 按处置主体可以分为以下几种模式 : 银行自主处置 21 　不良资产证券化真的切实可行吗 模式、托管集中治理模式和坏债直接剥离模式。 我国不良资产大多属于信用贷款 , 资产质量和变现 11 　银行自主处置模式 能力差 , 很可能把银行的信贷风险转移给国家财政。在 银行自主处置模式包括两类处置模式 : 一是商业银 实施不良资产证券化过程中所面临的困难主要有 : 行损失自担及坏账准备金核销 , 核销的方式主要有直接 ( ) 1 目前我国的不良资产质量不乐观。资产证券化 核销和间接核销。直接核销 , 即把坏账直接从银行资产 本来是对那些不能立即兑现但具有稳定和可预测未来收 负债表的资产方减去 , 计入当期损益表的成本项目中 ; 益的资产进行重新组合设计 , 并将其转化为可以发行的 间接核销 , 即坏账仍计入银行资产 , 但银行必须增加相 证券的过程。因此 , 适合于资产证券化的资产是能够带 应的坏账准备金并计入当期成本进行核销。二是银行自 来未来现金流入 , 而且是达到一定的信用质量标准的资 行处置 , 银行在正常信贷部门之外设立一个独立的部门 产。然而 , 目前我国金融资产管理公司持有的不良债权, 负责处理坏账。 相当一部分由于体制方面的原因并经过长期的“沉淀”, 12 　托管集中治理模式 变现成分不高 , 剩下的部分价值也大打折扣。因此 , 能 托管集中治理模式即成立专门的机构托管银行的不 否使巨额不良资产产生稳定的收益现金流量 , 关键在于 良资产, 并由此专门机构对不良资产进行集中处置。在 国企改革的进程和力度以及企业资产重组的效果。 实践中常见的模式包括好/ 坏银行模式、资产清理托管公 ( ) 2 目前我国的评估定价机制尚不完善。按照国际 司模式、共同收购机构模式。好/ 坏银行结构模式建立一 惯例 , 国外投资对不良资产的评估定价以不良资产未来 个由原银行控股的具有特殊职能的“清理”子机构 若干年的现金流计算为主。但由于我国不良资产的形成 ( SPV) 即坏银行 , 坏资产集中于“坏银行”, 由专门人员 比较复杂, 许多贷款的历史