企业财务预警系统的建立与应用.pdfVIP

2014 年4 月 学术交流 Apr. , 2014 总第 241 期第4 期 Academic Exchange Serial No.241 No.4 企业财务预警系统的建立与应用 赵威 (黑龙江职业学院，哈尔滨 15∞80) [摘 要]企业陷入财务危机一般都会出现警示信号，管理者如能事先察觉并及时采取防范对 策，有针对性地加强管理，就可以使企业避免财务危机。因此建立财务预警系统对企业而言非常 重要。企业财务危机的成因主要有:财务风险观念淡薄，资金使用较为盲目，盲目追求多元化经 营，不注重资金的流动性。财务预警系统的建立能提升企业经营管理水平，能够认知风险、纠正经 营偏差、辅助经营决策。企业财务预警指标体系设计的原则为前瞻性、有用性、系统性、真实性，其 内容包括运营能力指标、盈利能力指标、偿债能力指标、成长能力指标、现金流量指标等。 [关键词]企业;财务预警;模型 [中固分类号]囚30 [文献标志码]A [文章编号]10∞-8284(2014)04 -0128-04 一、企业财务危机成因的分析 1.财务风险观念淡薄。在资金构成上，其来源包括自有资金和借入资金。自有资金是企业的主权 资本，通过自有资金筹资可以提高企业的信誉，但自有资金的成本较高。负债资金的成本低于自有资 金，企业通常愿意负债多一些，当投资利润率高于利息率时，企业可以获得杠杆利益。但是，目前企业普 遍存在负债率高的现象，高杠杆收益必然伴随着高财务风险，当不利因素出现、财务风险变为现实风险 时，企业就会出现财务危机。例如，很多企业由于负债经营，带来了沉重的利息负担。过多的债务，需要 企业有充足的现金流量作为偿债的保障，而企业过低的经营水平，存在问题的融资方式和渠道，会对企 业经营状况产生不利影响，致使经营状况越来越差，最终倒闭。 2. 资金的使用较为盲目。企业通常要考虑自身发展，投资项目对资金规模和结构的要求，在满足 内部需求的前提下，可以把剩余资金对外投资，获取投资收益，但企业必须要有计划，有时限的要求。但 是，由于企业在投资之前没有详细地进行调研，以及没有结合企业自身实际进行周密细致的分析论证， 往往带有较大的随意性，使很多企业经营困难。在资金投放以后，由于资金使用不合理，造成很大的负 面影响，没有实现预期效果。甚至有的企业出现将短期来源的资金投放到长期资产的现象，长期资产的 变现性较差，当收益达不到预期的投资收益时，这种短贷长投的行为给企业带来很高的风险。 3. 盲目追求多元化经营。为了分散经营风险，很多企业开始了多元化经营，例如林业企业，有的从 最初的以经济林培育为主导产业，发展到开发休闲度假、林产品培育、工艺品加工，不仅开拓了市场范 围，还增加了新的增收渠道。但是，部分企业开展多种经营以后，没有了经营的主业，而对于新增项目的 不熟悉，经常会使企业陷入困境。究其原因，在于分散使用资金，企业因此丧失了核心竞争力。企业经 营应该围绕主营业务，即使在开展多元化经营时，也不能压缩对主营业务的投资与管理。一般而言，对 [收稿曰期]2013 甲 12 -22 [作者简介]赵威(1976-) ，女，黑龙江哈尔滨人，副教授，管理学硕士，从事财务会计与财务分析研究。 • 128 • 于大中型企业，如果开展多元化经营，需要主业和辅业同时并存，主业应该具有核心竞争力，才能使企业 立于不败之地，主营业务对企业的发展和在市场上的竞争力起着决定性的作用，主营业务所创造的收入 应该在企业利润中居于主要地位，是企业生存和发展的基础之所在。 4. 不注重资金的流动性。企业资金来源结构与使用结构不一致，会导致企业资金循环出现问题。 大多数企业由于资金使用和管理不当，致使企业现金流量不能满足企业支付需要，由于资金结构不合理 引起的财务困难如不采取好的补救措施，会使企业整体财务状况变坏，进一步诱发财务危机。例如企业 债务到期，企业没有足够流动资金用来清偿的话，此时风险增高，出现财务危机。资产是企业偿债的物 质保障，资产中流动资产不足、流动资产变现性不好是导致企业显现财务危机的主要原因。 二、企业财务预警指标体系构建