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互联网金融时代的企业融资 　随着支付宝、微信钱包等理财产品的火爆销售，“互联网金融”成为2014年初最热的词之一。面对“互联网金融”，不同主体的态度和心情并不一样：商业银行等传统金融机构充满恐惧和警惕，因为互联网金融无疑动了他们的奶酪;阿里、腾讯等互联网巨头则充满“贪婪和野心”，因为互联网金融即将为他们开辟新的利润来源;金融监管者则保持警觉和观望，因为互联网金融的迅速增长蕴含巨大的风险，但不适当的干预可能会限制互联网金融的发展…… 　　那么对各大中小企业来讲，应该有什么样的心情呢?互联网金融的异军突起对不同企业的融资有何影响?各大企业的CFO和总会计师们又该如何面对呢?本期文章为您精彩呈现。 　　互联网金融及其现状 　　春节的气息尚未消退，互联网金融的热浪便迎面而至，2014年注定是互联网金融之年。 　　互联网金融自从诞生起，就以令人难以想象的速度增长。从0到2500亿元的基金规模，余额宝仅仅用了200多天时间;而从2500亿元到4000亿元，余额宝只用了大约30天!此外，互联网金融这片未开垦的处女地，正在以其特有的魅力吸引更多的互联网企业加入。腾讯的微信剑一出鞘即显示出不凡威力，而门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”，壹钱包也不甘寂寞，跃跃欲试，欲分一杯羹……互联网技术正在搅动传统的金融业，从此，金融—这个古老而高贵的行业将不再高高在上，一场革命即将在未来几年展开。 　　互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息技术实现资金融通的一种新兴金融模式。这种模式下，能够最大限度地减少信息不对称程度，同时，能够极大地减少交易成本，最为关键的是互联网金融要能通过风险控制脱媒，否则将只会是披着互联网外衣的传统金融。 　　互联网金融是一个新兴概念，还处于初始发展阶段，还没有形成固定的形态。关于互联网金融概念的讨论很多，可谓仁者见仁，本文中，我们无意互联网金融的理论探悉，而重在探讨互联网金融发展的现状、未来趋势及其深远影响。 　　目前，中国国内的互联网金融发展存在以下模式，且各自的发展、成熟程度差异较大，影响力也各不相同。 　　1.第三方支付 　　第三方支付(Third-PartyPayment)狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 　　从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类： 　　一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝支付等为典型代表。 　　另一类是以支付宝、财付通为首的依托自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。 　　随着第三方支付平台的发展，第三方支付平台的业务也开始多元化：一是利用自己特有的渠道优势，不断扩大基金、保险（放心保）等理财产品方面的业务;二是利用其系统中积累的丰富的客户信息，以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质、便捷的信贷等金融服务;三是不断向信用卡和消费信贷领域渗透。第三方支付平台与商业银行业务的重叠范围不断扩大，逐渐与商业银行形成了一定的竞争关系，并引起传统商业银行的警觉，未来这种竞争程度会更加激烈。 　　2.P2P网络贷款平台 　　P2P(Peer-to-Peerlending)，即点对点信贷。P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 　　P2P平台的盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向贷款人收取评估和管理费用。贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参考利率。 　　目前主要有以下几种运营模式： 　　一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。 　　二是线上线下结合的模式，此类模式以翼龙贷为代表。借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 　　三是以宜信为代表的债权转让模式，这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者。 　　从P2P的特点来看，其在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到一定的推动作用。由于其参与门槛低、渠道成本低，在一定程度上拓展了社会的融资渠道。但从目前来看，P2P网贷暂时很难撼动银行在信贷领域的霸主地位，无法对银行造成根本性冲击。P2