技术分析之趋势的本质.docVIP

技术分析实战纲要（第二部）——趋势的本质（上） 趋势是技术分析的一个核心概念，相信对于很多人来说都不陌生，“趋势为王”也是被广为信奉的投资格言。但究竟何为趋势，趋势的本质是什么，对于趋势的运行规律我们是否深刻洞悉？今日我重点探讨趋势的本质及其基本运行规律，趋势以时间和空间作为载体进行演绎，从实战纲要下一部开始讨论趋势运行的时空规律。 在我看来，趋势表示事物发展的动向，体现在金融市场中，趋势是指价格沿某个方向的持续运行特征。趋势的本质是多空力量对比的失衡，趋势的演绎就是占市场优势一方能量的宣泄过程。趋势的起源既可能是基本面的变化，也可能是资金推动因素，总之，趋势一旦形成，人们的心理预期就会产生一种惯性，直到趋势的推动力量衰竭，惯性被打破，趋势也将发生逆转。 K线是金融市场价格运动的“主角”，道氏理论以K线的语言精炼地概括了趋势的本质—— 只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这被称为多头市场。相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。 这段文字较抽象，不过将其转化为图形就好理解了。  强调一下，趋势的关键之关键就是——以多头市场为例，每一波上涨高点都会升破上一个高点，屡创新高；而每一波调整的低点都不会跌破前一波调整的低点，底部不断抬高！ 也许，你觉得上述原理非常简单，不值得赘述。但大道至简，掌握了上述趋势的精髓，金融市场的走势就不再是迷宫一般。在我看来，虽然趋势的表现形式有多种多样，但其本质运行规律都逃不出上述逻辑。下面举两个例子，帮助大家深刻理解趋势的精髓。 两个经典的趋势案例 第一个例子是上证指数2012年5月初2453以来的下跌趋势，日线级别看上去走势太纠结，我们以2H级别来看，下跌趋势一目了然。  我已经在图中作了相应的标识，我们可以看到上证指数2H级别每一波的下跌都创出了新低，而下跌途中每一波的反弹都无法超越上一波反弹的高点，反弹的高点不断下移。 这很复杂吗？这不就是清清楚楚、明明白白的下跌趋势吗？倘若你真的深刻理解了趋势的精髓，这种教科书式的行情自然能应付自如，能做空就做空，不能做空就观望，不需要朝思暮想地盼着数据转好或政策利好去抄底。 我笃信，市场走势反映一切，股市行情要转好，技术面也一定会发出相应的信号，这是趋势的转折问题，下文探讨。 第二个例子是美元指数的周线级别趋势，下图包括了一个下跌趋势和一个上升趋势。 ●88.71－72.70是一个周线级别下跌趋势，期间美元指数创下了3个低点，屡创新低，并创下了2个反弹高点； ●72.70之后，事情起了变化，72.70起来的反弹波之后的下跌没有再创新低，下一波反弹创新高，这意味着多头趋势确立！ ●72.70至今是一个周线级别上升趋势，上涨屡创新高，期间的3个回调低点还精确地形成了周级别的上升趋势线； ●美元未来怎么走你无须猜测，你只需要知道，美元上升趋势的第1道防线是周级别的上升趋势线（近在眼前），第2道防线是上一波回调的低点78.66，这2道防线没有被突破前，美元周线级别的上升趋势都是很健康的，至于美元是上天堂还是下地狱，临场确认足矣。 几个关键的问题 有关趋势的本质，还有几个关键的问题需要专门加以说明—— 1、趋势与波浪的关系。我坚决认同“市场以趋势运行”，但对于波浪理论的经典模型“5浪上涨，3浪调整”是有所保留的，虽然这涵盖了大部分基本的走势结构类型，但这并不是市场走势结构的全部，有一些走势并不遵循这样的套路，见过的特例多了就知道“5浪上涨，3浪调整”也是有局限的。我觉得，趋势理论与波浪理论有一个很重要的区别就是，趋势的确认条件更宽松，更具有灵活性。趋势理论允许调整破前高，而波浪理论的“铁律”之一就是第4浪的底部不能与第1浪的顶部重叠。 按照波浪理论的“铁律”，看看上面的美元指数，姑且不论美元周线级别一共上攻了多少个波段，但我们明显发现美元的波段调整经常破前高，第4浪底破了第1浪顶，第6浪底破了第3浪顶，眼下第8浪底也快跌破第5浪顶了。 按照波浪理论的理解，美元指数72.70以来的上涨显然不能归为“5浪上涨”模式，但美元指数花了1年多的时间从72.70上涨到84.07，难道这不是趋势吗？ 2、趋势的表现形式。虽然趋势的本质只有一条，但体现在金融市场不同品种的走势上，趋势的表现形式多种多样。趋势有时平稳，有时纠结，有时突然爆发，趋势之所以体现出各种风格，不仅是因为多空双方的实力对比不同，还在于人性的贪婪与恐惧。豆粕1305合约近期的分时走势为我们展示了几种风格迥异的趋势表现形式。  外在的表现形式只是虚妄之相，也是欺骗性很强的，你根本就无法推测市场下一张要出什么牌，但不管它出什么牌，游戏规则是