财务报表分析第一部分20110829.ppt

* * * * 财务报表附注用于显示报表内有关项目的附加信息和另外的财务信息，是财务报表不可缺少的部分，详细阅读报表附注对于更好的理解财务报表是绝对必要的。 由于财务报表的格式和内容具有一定的固定性和规律性，故其所能反映的财务信息受到一定程度的限制。因此，为了正确理解财务报表中的有关内容，应编制财务报表附注。 * * * 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的构成关联方。 控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 共同控制是指按照合同的约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。 重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。 * 财务情况说明书是对会计报表总体内容所作的文字说明，也是对企业财务状况、经营成果和现金流量的分析评价。在阅读会计报表和附注后，应仔细阅读财务情况说明书，它可以使财务报表使用者更好地理解企业的经营情况，有助于其 客观评价企业经营管理者的业绩。 * 审计人员根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况，形成不同的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计报告。 * 无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。无保留意见也是委托人最希望获得的审计意见，表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信赖。但注册会计师发表的是自己的判断或意见，不能对会计报表的合法性、公允性和一贯性做出绝对保证，以避免会计报表使用人产生误解，同时也可明确注册会计师仅仅承担审计责任，而并不减除被审计单位对会计报表承担会计责任。 * 有保留意见的审计报告时注册会计师对公司的会计报表进行全面审计后，发表的在整体上对公司会计报表予以肯定，但在个别方面提出了与上市公司董事会和经营者不一致的意见，认为公司可能存在某些不符合我国企业会计准则和企业会计制度规定的做法。 有保留意见的审计报告时注册会计师认为上市公司的经营活动和会计报表在整体上是公允的，但在个别方面存在重要的错误或问题给鱼的一种大部分肯定，局部否定或不表态的评价意见。 对于有保留意见的审计报告应引起足够的重视，因为对保留意见的会计事项进行调整后的会计信息才是真实客观的，而调整是上市公司自行进行，而非注册会计师。有必要的话，分析者也可自行调整，否则，错误的信息将会使报表使用者决策失误。 * 否定意见审计报告意味着注册会计师认为上市公司的会计报表和会计记录不符合我国会计准则和会计制度的规定，没有合法、公允和一致性地反映公司的财务状况和经营成果和现金流量，这是对公司会计报表的全面否定。 * 拒绝发表审计意见报告是注册会计师审计后不能发表肯定意见和保留意见，又不能发表否定意见的一种审计报告。这意味着注册会计师的审计范围受到重大的限制，在审计中无法取得充分而有效的审计证据，因而无法对被审计单位的会计报表发表意见。也就是不知道被审单位的会计报表是否符合会计准则和会计制度。 从理论上说，注册会计师出具拒绝发表意见审计报告，只是会计师自己的看法，不一定代表被审计的公司就肯定存在经营管理混乱，有许多违法乱纪的行为、财务报表的资料就不公允，不真实等。这只是注册会计师自我保护的一种方式。 股东和投资者以及投资顾问都要利用财务信息，以帮助他们选择自己能够接受的风险和报酬、股利水平和流动性偏好的投资组合。 在投资决策中，分析证券价格是否背离实际价值时，财务报表十分关键。利用财务报告以及行业和宏观经济形势等资料，来预测股票价格的未来走向。投资者可以利用财务报告中的销售额、盈利、现金流量、市场占有率和管理业绩等历史信息，预测企业的未来发展趋势。据此，可以评价股票的市场价格是否高估或低估。 在评价公司高级管理人员的业绩时，股东和投资者也要利用财务报表。这也会产生委托代理的矛盾问题。当盈利会股价跌到低于可接受水平时，股东就会向管理层和外部董事表示不满。如果没有效果，股东有可能组织起来进行董事改选。一般激进的投资者常常把此事是为购入股票的大好时机，以低价购入业绩不佳公司的股票。加入董事会更换高层领导人，从而转变公司形势。 财务报表中反映的公司业绩经常成为矛盾斗争的焦点。管理曾在承认公司在一些方面确实需要进一步改进的同时，也会对过去的业绩进行辩护。而不满的股东则会支出管理失败，应该更换高层领导班子。但双方都依据的同一个报表，但所看到的结果不同。 * 财务报表在协调公司与其资本提供者关系上发挥着重要的作用。贷款提供者利用财务报表信息来决定放贷的额度、