国际商务学5国际金融市场.pptVIP

5 国际金融环境 5.1 国际金融市场概述 5.2 国际货币市场 5.3 国际资本市场5.4 外汇市场与外汇交易 国际企业获得资金的途径 国内市场融资 银行贷款(长期贷款与短期贷款) 经营融资 把资产变现金 出口信贷 各类非银行机构贷款(投资公司\保险公司) 发行股票与债券 海外市场融资 海外银行贷款 国际金融组织贷款 国际证券市场(股票、债券、ADR（存托凭证）) 国际金融市场 5.1国际金融市场概述 一、概念 国际金融市场是指国际间的资金融通与资金交易的市场。 国际金融市场有两种形式： 一种是有形市场，如世界各地的股票交易所、商品期货交易所等； 另一种是无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等。 二、国际金融市场的产生 金融是指资金的借贷交易或资金的融通. 形成条件： 政治经济的稳定； 发达的金融市场； 宽松的经济环境； 现代化的交通、通讯设施，便利的地理位置； 国际金融的专业人才等。 三、国际金融市场的基本要素 从事交易的主体。主体即市场交易的参与者，主要有各国政府、金融企业、工商企业和个人。 交易的客体。即各种金融工具，如外汇、商业票据、中长期债券、股票、黄金等。 交易的载体与媒介。即连接主体和客体的方式，也就是金融市场的组织方式。目前，市场基本的组织方式有场内交易和场外交易两种。另外，交易载体还包括价格形成的机制以及维持市场秩序的机构与体制，等等。 四、构成 以国际资金的期限为标准：国际货币市场和国际资本市场 以国际金融资产的交割方式：现货市场、期货市场、期权市场； 以货币和授受者身份：离岸金融市场和到岸金融市场 以金融资产的转手次数：一级市场和二级市场 以交易对象为标准：外汇市场、国际信贷市场、国际股票市场、国际债券市场、黄金市场、基金市场、金融衍生品市场 离岸金融市场 离岸金融市场是金融衍生市场的一种。离岸金融市场 （Off－Shore Financial Market）亦称“境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融业务的市场。离岸市场以非居民为交易对象，资金必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的外币资金。离岸金融市场是一种无形市场，从广义看，它只存在于某一城市或地区而不存在于某一固定的交易场所，它是通过所在地各金融机构与国际金融市场上的业务交往而存在。近20年来，纽约、伦敦、卢森堡、瑞士、列支敦士登、摩洛哥、奎因西岛、新加坡、香港、东京、菲律宾、百慕大、巴哈马、巴林、巴拿马、开曼群岛等相继成为著名离岸金融市场。 五、国际金融市场的发展趋势 国际金融市场全球一体化的趋势； 国际金融市场证券化的趋势也称银行非专业化趋势； 国际金融市场金融创新层出不穷。 5.2 国际货币市场 一、国际货币市场的含义 国际货币市场主要是指各国银行对多种货币所开展的业务活动。货币市场是经营期限在一年以内的借贷资本市场。 首先它是货币市场，也就是短期资金市场，所交易的金融工具的期限一般在一年以下；其次是非居民的参与。 二、国际货币市场的参与者 首先是政府部门； 其次是商业银行； 第三是中央银行； 第四是证券交易商。 三、国际货币市场的作用 短期资金得到充分利用，获得收益； 资金能顺利周转； 补充财政收入，实施货币政策。 四、国际货币市场的交易工具 主要有国库券、大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业票据、银行同业拆借 回购协议。 这些票证的共性是期限短、风险小和流动性强，都具有活跃的次级市场，随时可以出售变成现金。由于这些票证的功能近似于货币，所以把短期信贷和短期票证流通的市场叫做货币市场。 主要的介绍 1.银行短期信贷市场（同业拆借利率） 短期信贷市场主要包括银行对工商企业的信贷和银行同业拆放市场。前者主要解决企业流通资金的需要，后者主要解决银行平衡一定头寸、调节资金余缺的需要。 （1）银行短期信贷。 （2）银行同业拆放。 2.可转让定期存单 　　简称定期存单（CD），指银行发行对待有人偿付具有可转让性质的定期存款凭证。凭证上载有发行的 可转让定期存单 金额及利率，还有偿还日期和方法。如果存单期限超过1 年，则可在期中支付利息。 3.商业票据 4.银行承兑汇票 商业票据 商业票据是指没有抵押品的短期票据。从本质上说，它是以出票人本身为付款人的本票，由出票人许诺在一定时间、地点付给收款人一定金额的票据。 特点： 可以抵押和贴现 没有实际发生商品或劳务交易为背景的债权凭证。 其利率要高于国库券的利率 ，没有二级市场 同业拆放利率 指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率（Bid Rate）表示银行愿意借款的利率；拆出利率（Offered Rate）表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出