第五章 企业融资决策课件.pptVIP

（一）首次公开发行股票的条件 首次公开发行股票，是指股份有限公司设立时首次向社会公众发行股票筹集资金的一种股权融资方式。 按照我国《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，在主板上首次公开发行股票的条件和在创业板上首次公开发行股票的条件存在差异。 在主板上首次发行股票的条件 在创业板上首次公开发行股票的条件 发行人必须具备主体资格 发行人应当具备独立性 发行人必须规范运行 发行人的财务与会计状况良好 发行人筹集资金的用途符合规定（在创业板上首次公开发行股票的条件） （二）公开发行新股的条件 具有新股发行资格的应当是上市公司。 上市公司发行新股，既可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。其中，上市公司向不特定对象公开发行，包括：向原股东配售股份，简称“配股”；向不特定对象公开募集股份，简称“增发” 新股发行的基本条件 配股的特别规定 配股是指上市公司向现有股东配售股份的行为。 配股融资具有实施时间短、操作较简单、成本较低等特点。 增发的特别规定 （三）非公开发行新股的条件 非公开发行新股，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。 按照我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司非公开发行股票的特定对象和条件应当符合以下规定： （1）非公开发行股票的特定对象应当符合规定 （2）非公开发