第十一章资本运营及评价.ppt

本章体系 物流企业筹资管理 一、筹资管理的目标和原则 二、企业筹资管理中的基本概念 三、筹资渠道与筹资方式 四、物流企业筹资决策分析 物流企业投资管理 一、投资管理的目标的原则 二、长期投资的一般方法 三、企业长期投资决策分析的一般方法 物流企业财务分析与评价 一、物流企业财务分析与评价的目的与要求 二、物流企业财务分析与评价的基础 三、物流企业财务分析与评价的指标体系 （1）效益性原则 （2）分散风险原则 （3）安全性原则 （4）整体性原则 对外长期投资的原则 物流企业对外长期投资的种类 （1）对外间接投资 （2）对外直接投资 1．资金时间价值 2．投资的风险价值 3．现金流量 4．资金成本 长期投资决策应考虑的重要因素 非贴现的投资决策分析方法 投资回收期法 投资收益率法 贴现的投资决策分析方法 （1）净现值法 （2）现值指数法 （3）内含报酬率法 净现值 = 未来报酬总现值 — 初始投资额 物流企业财务分析与评价 物流企业财务分析与评价是指通过对企业物流活动的财务报表和管理会计报告所提供的数据信息进行加工处理和比较，以分析企业过去的财务状况和经营成果以及未来前景，从而为企业及各有关方面进行经济决策、提高资产管理水平提供重要依据。 物流企业财务分析与评价的目的与要求 1．分析内容应满足多元分析主体的需要 ； 2．以公认的会计准则和有关的法规制度为依据 ； 3．及时提供财务分析与评价的结果； 资产负债表 资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”为根据，按照一定的分类标准和次序反映现代物流企业在某一时点上资产、负债及所有者权益的基本状况的会计报表。 损益表 损益表是以“利润=收入—费用”为根据编制的，反映物流企业在一定经营期间内物流活动经营成果的财务报表 现金流量表 物流企业的现金流量表是以“净现金流量=现金流入—现金流出”为根据编制的，通过现金和现金等价物的流入、流出情况，反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况的财务报表。 偿债能力是指物流企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力指标是用来总结和评价企业长期以及短期内能够用其资产偿还负债的能力的大小，或者用来判断企业举债经营安全程度的指标。 偿债能力分析与评价 * * * * * 物流企业概述 物流企业管理基础 企业重组 现代物流企业经营决策与计划管理 现代物流企业管理 申杰 作者 第十一章 资本运营与评价 学习目的： 明确资本运营的本质、原则和任务；了解筹资的渠道及方式，掌握筹资决策分析的方法；明确投资管理的任务和原则，掌握投资决策的分析方法；学习财务分析与评价的指标。 第三节?? 物流企业财务分析与评价 ? 第二节??????物流企业投资管理 ? 第一节 物流企业筹资管理? 资本运营是指把企业所拥有的存量资 产变为证券的活化资本，通过流通、 裂变、组合、优化配置等多种方式进 行运动，以最大限度地实现增值的一 种经济活动。 物流企业筹资管理 资本运营 企业筹集资金，是指企业根据生产经营、对外投资和调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措资金的过程。 企业筹集资金 (一)??? 企业筹资的目的和要求； （二）筹资管理的目标 ； （三）筹资管理的原则； 筹资管理的目标和原则 企业进行资金筹措的基本目的是为了自身的生存和发展，通常受一定动机的驱使，主要有业务扩展性动机、偿债动机和混合性动机。 企业筹集资金总的要求是要分析评价影响筹资的各种因素，讲究筹资的综合效果。主要包括确定资金需要量、控制资金投放时间、选择资金来源渠道、确定合理资金结构等。 筹资管理的目标，是在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。 1．科学预测资金的需要量 2．合理选择筹资方式 3．测算投资效益 4．合理利用负债经营 权益资本与负债资本 2.负债资本 1.权益资本 1 资金时间价值是指资金在运动中，随着时间的推移而发生的增值，即一定量的货币资金在不同的时间上具有不同的价值，其实质是资金周转使用后的增值额。 2 资金成本是指资金使用者为筹措和占用资金支付的各种筹资费用和各种形式的使用费用。 筹资渠道与筹资方式 筹资渠道是指物流企业筹集资金来源的方向与通道。 筹资方式是指企业筹集资金采用的具体形式。 投 资 渠 道 1．国家财政资金 2．银行贷