陳澤城-證券技術分析方法探討與實際運用.pdf

股轩培训班内部资料 请勿外传 内部VIP QQ 群：363026115 證券技術分析方法探討與實際運用 陳澤城 證券投資技術分析採用繪製各類圖表並進行數量分析，從而得出某種結論，藉以揭示證 券大盤走勢或某個股的演變軌跡，提示人們警覺，採取相應措施，或者從圖表中看出機構 大戶、莊家主力的操作意圖，做到知己知彼，運籌於資料圖表之中，以期決勝在不見硝煙 的市場上。 證券投資技術分析是一種分析工具，也是一種技巧，它需要設立一系列假定前提，否則 所有分析結論都會失去意義。這些前提大體可以歸納為： 1 、證券商品價格完全由市場的供給和需求所決定。 2 、證券價格走勢有其一定的趨勢。 3 、證券價格的走勢能夠在有關圖表中得到反映。 4 、技術分析的準確性將隨著證券市場的運作規範程度逐步提高。 證券技術分析的特點是從市場自身規律出發，預測證券價格的變動趨勢，其證券價格的 變化以及證券交易數量的增減，在一定時間內是有規律可循的，它在圖表上大致呈現為某 種定勢。人們對此認識判斷演變到一定的程度，就可產生出新的衍生指標，為某種特定目 的的分析服務。技術分析是獨立完成的，它既不考慮公司財務狀況，也不受宏觀經濟政策 左右。證券市場中的各種力量、因素和風險最終凝聚和作用於證券價格的變動之中，其在 技術圖表上的相應的顯示，是技術分析的基礎和依據。 技術分析是人們操作的直接依據，因為市場供求關係的變化規律有統計學的基本特徵， 即相似情況重複出現。證券價格運動有其發展的強勢特徵和漲跌總呈現交替迴圈的特徵， 這都使技術分析有了用武之地。人們以股價變動的持續時間跨度和變動的幅度來追溯其供 求關係變化的力度大小。技術分析的物件是市場行為因素，是市場行為中的價、量、時、 空。 基本面分析與技術分析的關係 （1 ）兩者的聯繫。兩者的起點與終點一致，都為了更好把握投資時機，進行科學決策， 股轩培训班内部资料 请勿外传 内部VIP QQ 群：363026115 以達到贏利目的。兩者實踐基礎相同，都是人們在長期投資實踐中逐步總結歸納並提煉的 科學方法，他們自成體系，既相對獨立又相互聯繫。兩者在實踐中的運用相輔相成，都對 投資者具有指導意義。基本分析設計股票的選擇，技術分析決定投資的最佳時機。兩者的 結合，即選准對象和把握機會，才能在證券投資中有所斬獲。 （2 ）兩者的區別。 第一，兩者分析的依據不同。基本分析根據價格變動的原因，各種宏微觀因素預測證券 的未來行情。其方法具由某種主觀性，即在搜集各種客觀資料的基礎上，依據分析家的經 濟金融知識和經驗得出某種傾向性的看法，不同的分析家面對同樣的資料，有時竟會得出 截然不同的判斷。技術分析依據市場價格變化規律，採用過去及現在的資料資料，得出將 來的行情，其依據是歷史會重複 。通過市場連續完整的經驗資料，採用統計分析歸納出 典型的模式，其方法更為客觀，也更加直觀，甚至可直接得出買賣證券的拐點，這是技術 分析的優勢。 第二，兩者的思維方式不同。基本面分析是理論性思維，它例舉所有影響行情的因素， 再一一研究它們對價格的影響，屬於質的分析，具有一定前瞻性。技術分析是一種經驗性 的思維，通過所有因素變動，最終反映在價格和交易量的動態指標上。它忽略產生這些因 素的原因，利用已知資料資料，給出可能出現的價格範圍和區間，它側重歷史資料，是量 的分析，具有一定的滯後性。 第三，兩者投資策略不同。基本面分析側重於證券的內在投資價值，研究價格的長期走 勢，而往往忽略短期數天的價格波動。人們從中得出應該投資哪些質地優良，具有發展潛 力的證券品種，以避開那些投機嚴重或企業連續虧損的證券商品。技術分析側重於對市場 趨勢的預測，它告訴人們獲利並不在乎於你買什麼證券品種，哪怕是虧損公司股票；也不 在乎你買多少數量，而在於你在什麼價位區間買入，在什麼價位區間賣出，具有直觀性和 可操作性。 第四，兩者投資操作方法不同。基本面分析著重研究各種因素與價格的內在聯繫和邏輯， 它涉及面廣，要求分析人員具有較強的專業理論知識，對國家宏觀、微觀經濟、方針政策 都要有所涉及，要有政治上的敏感性和敏銳的洞察力，還須具備搜集各類資訊和從中篩選 出有用內容，有準確判斷和推理的能力。技術分析著重於圖表分析，使用證券的價量資料 用統計方法得出某種結論。操作人員應掌握一定的數理統計知識，注意資料的連貫性，在 一定的模式下，操作相對容易。 第五、兩者分析方法優勢互補。基本面分析涉及面廣，所得結論一般不會發生嚴重偏差，