商业银行社会责任及盈余管理.doc

商业银行社会责任及盈余管理摘要：本文以2007-2010年间中国上市银行为样本，实证检验了商业银行社会责任与盈余管理之间的关系。研究结果发现，商业银行社会责任与盈余管理间存在“道德标准说”，即商业银行具有重视履行社会责任的道德观。具体而言，商业银行社会责任与盈余管理间存在显著地负相关关系，即履行社会责任越好的商业银行，其盈余管理程度越低。 关键词：商业银行；社会责任；盈余管理 一、引言 企业社会责任（Corporate Social Responsibility，CSR），指的是企业除了追求股东利润最大化外，必须同时兼顾其他利益相关者的福利，如改善员工的工作环境与福利、重视人权、注重产品与服务品质以增进消费者权益、避免进行内部交易或会计操纵以保护外部投资者利益、进行慈善捐赠及降低或避免环境污染等一系列活动。随着社会经济发展程度的加快以及可持续发展观念的加深，实务界与学术界越来越关注企业应承担的社会责任。研究表明，良好的社会责任会给企业带来长期的良性发展及稳定的股价上涨（Ruf et al，2001；Schnietz and Epstein，2005；温素彬和方苑，2008），而不重视企业社会责任，不仅会使得企业员工及企业本身利益受到直接伤害，还会受到市场相应的经济惩戒（肖红军等，2010）。 近年来，随着国际金融市场爆发一连串的会计丑闻及相关财务违法行为后，金融企业及金融相关企业的社会责任也备受关注。在金融企业中，商业银行作为资金融通的枢纽以及影响社会经济活动的关键因素，不仅要完成自身利益的实现，还需要承担部分非营利性企业的责任，即作为微观经营主体的商业银行，需要保证足够的投资回报，也需要保证银行品牌价值的增加、顾客满意程度的提升及行业内的公平竞争等。 中国商业银行社会责任的实践与研究起步较晚，在2000年之前较多为企业文化的宣传方面，2006年浦发银行推出第一份社会责任报告之后，银监会等才相继以政策的形式要求各银行建立社会责任的评估机制，并要求定期进行评估和披露。而前期的主要研究，大多是关注商业银行社会责任体系的构建、指标的选取以及进行相应的检验，却很少对社会责任产生的作用进行研究。商业银行履行社会责任，一方面会带来更好的社会影响，提升银行声誉，另一方面也使其面临更多的外部监督，而披露社会责任信息，可以降低商业银行与投资者之间的信息不对称程度，降低资本成本，但商业银行也可以通过社会责任信息的披露转移投资者对财务报告关注的视线，以达到操弄财务报告的目的。那么从盈余管理的视角来看，社会责任的履行会使商业银行有更好的社会责任感，从而降低操纵盈余的程度，还是商业银行将社会责任作为一种手段以掩饰其操纵行为，将是本文关注的问题。 在企业社会责任与盈余管理的文献中，样本对象多为一般性商业企业（Bhattacharya et al，2003；Leuz et al，2003；Chih et al，2008），仅池祥麟和陈庭萱（2007）以1992-2002年间35个国家的171家商业银行的样本进行了检验，发现履行社会责任较好的商业银行，其盈余管理程度也较低，但由于数据所得的限制，他们的样本中并不包含中国商业银行的数据。而在国内相关文献中，也是将一般性商业企业作为样本对象（钟向东和樊行健，2011），同样未有单独研究中国商业银行社会责任与盈余管理的文献。因此与其他文献相比，本文的贡献在于：一方面，本文以中国商业银行为研究对象，重点关注中国商业银行社会责任与盈余管理间的关系；另一方面，本文从商业银行呆账费用及收益视角，利用求可计量呆账费用和求避免盈余损失的检验方法测度商业银行盈余管理程度，以避免已有文献利用测度一般上市公司盈余管理的方法，从而较为准确的测度商业银行盈余管理程度。 二、理论分析与研究假说 企业履行社会责任，源于自身的慈善行为，源于对社会压力的回应，源于对社会风险的管理，源于对综合目标的平衡，也源于对最大化社会福利的贡献等（李伟阳和肖红军，2011），也就是说，不管企业履行社会责任出于自愿还是非自愿，都需要付出比日常经营活动更多的努力，也会因此受到更多关注。近年来，中国的商业银行较为重视履行社会责任，不但加强对于公众金融知识的普及，举办多项公益活动以显示企业爱心，还自愿在年报中披露社会责任信息。虽然社会责任信息并非企业强制性披露信息，但在行业内部大多银行均进行披露时，就形成了商业银行社会责任披露的惯性，也可以引起资本市场的关注。社会责任信息的披露，有助于提高商业银行信息披露的水平，减少投资者的信息不对称，增加投资者对于银行的了解和关注度，同时也增加了监管市场的关注度。那么在这些监管力度的增强下，商业银行进行盈余管理的空间便被压缩，希望通过财务报告粉饰业绩的概率便降低。尤其是商业银行必须避免在财务报告与社