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货币基金知识讲座 货币基金概览 易基货币概况 主要内容 货币基金投资技巧 债券基金评价 货币基金特点 货币基金概览-品种分布 利率品种-国债 国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，向社会筹集资金。 有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。 上交所，21国债（7）（010107.SH），2001年7月发行，期限20年，票面利率4.26% 深交所，国债917（101917.SZ） 银行间市场，01国债7（010007.IB） 利率品种-央票 央票，中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。 交错发行3月期、6月期、1年期和3年期票据，其中以1年期以内的短期品种为主，仅在银行间市场交易。 计息方式，3年期是固定利率，其他是贴现。 11央行票据44（1101044.IB），6月21日发行，10亿元，期限1年，发行利率3.4%，发行价格96.71元 利率品种-政策性金融债 政策性金融债，是我国政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行），向商业银行等金融机构发行的金融债券。 11国开38（110238.IB），6月10日发行，200亿元，期限10年，票面利率4.61%，发行价格100元 10国开35（100235.IB），10年11月发行，160亿元，期限5年，票面利率一年定存+0.45%，发行价格100元 信用品种-金融债 金融债，是由银行和非银行金融机构发行。 能有效解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。 09建行012（090702.IB），2009年2月发行，期限15年20190225，票面利率:4%20240225，票面利率:7% 10泰康1（123496.SH）， 2010年9月发行，期限10年20150915，票面利率:4.55%20200915，票面利率:6.55% 信用品种-企业债 企业债，由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄。 发债由国家发改委和国务院审批。可在银行间市场和交易所交易。 11湘电集团债（1180039.IB），2011年2月发行，期限7年，票面利率6.38%; 信用品种-短期融资券 短期融资券，指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 无担保，期限1年以内。大多是固定利率，到期支付本息。 11中电投CP03（1181289.IB），2011年6月发行，100亿元，期限1年，票面利率4.96%，发行价格100元 货币基金概览 易基货币概况 主要内容 货币基金投资技巧 债券基金评价 货币基金特点 本金安全 存款 + 利率品种 + 信用品种（AAA）+ 一年以内 不投资股票 净值保持在1元，红利再投资 摊余成本法 + 影子定价 小提示 周五买进？周五卖出？ 流动性强 随时赎回 T+1 即可到账 短期银行理财产品？ 短期类投资品中收益率较高 纵横银行间和交易所 及时把握通胀和利率走势 复利 V.S. 单利 货币A，3.275% 货币B，3.517% 注：数据来源于2011年8月8日《银河开放式基金业绩周报》 成本极低 申购费 0 赎回费 0 管理费 0.33% 托管费 0.11% 服务费 A 0.25% B 0.11% 基金分红 免税 货币基金概览 易基货币概况 主要内容 货币基金投资技巧 债券基金评价 货币基金特点 货币基金投资技巧 买旧不买新 老基金投资能力受到考验 当天看万份收益，长期受益看七日年化收益率 买高不买低 买业绩稳定靠前的 就短不就长 活期资金、短期资金、临时资金 易基货币投资技巧 转换 转换灵活度高，择时提高投资效益 易方达旗下的基金品种丰富多样，当投资者判断短期股票市场可能出现风险时，可将所持的偏股类基金（主动股票型、指数型、混合型等）转换为易方达货币市场基金；当股市机会重现时，又可将货币基金转换为偏股基金 转换耗时短，提高资金使用效率 转换只需T+1个工作日即可完成，投资者无需等待资金赎回到账时间（一般为T+4—T+7个工作日）