《财务报表分析》第一次形成性考核作业.docVIP

《财务报表分析》第一次形成性考核作业 徐工科技偿债能力分析的内容要求 短期偿债能力的分析内容 （一）计算徐工科技2008年度的三个短期偿债能力指标值：流动比率、速率比率和现金比率。 流动比率=1.06 速动比率=0.57 现金比率=0.379 （二）根据计算的三个指标值，进行2008年度同业比较分析，要找出同业的指标最好水平和平均水平（以以下六个公司的数据为准，是从63家公司选出，具有代表性，按照行业总资产排名：第1名“中联重科”（000157），第2名“中国船舶”（600150），第31名“北方创业‘（600967），第32名“石油济柴”（000617），第59名“西仪股份”（002265），第63名“特尔佳”（002213）。这六个样本的选择具有代表性，分别来自上海证券交易所、深圳证券交易所和中小板块各两个公司，要查找这并六个公司2008年的三个报表，进行行业比较），按照下表列示： 2008年的行业指标计算表 指标 中联重科 中国船舶 北方创业 石油济柴 西仪股份 特尔佳 流动比率 1.079 1.152 1.144 0.932 2.026 3.038 速动比率 0.680 0.962 0.663 0.520 1.518 2.769 现金比率 0.26 0.713 0.397 0.114 0.759 1.343 指标 企业实际值 行业平均值 行业最好值 流动比率 1.068 1.562 3.038 速动比率 0.572 1.185 2.769 现金比率 0.379 0.598 1.343 徐工科技的短期偿债能力在63家行业中的状况是： 由上计算可知，三个比率都低于行业平均值，流动比率与行业平均值相差：0494；速动比率相差：0.613;现金比率相差：0.219。和行业最好值的差距更大。说明徐工科技2008年12月31日的短期偿债低于行业平均水平标准，企业管理者应当注意减少短期债务，增强资产流动性，以避免引起债务危机。 （三）进行历史比较分析。历史比较分析是指对企业指标2008年度实际值与历史各期值所进行的比较分析，要求要查找2007、2009年两年的资料与2008年的计算数据进行比较。按照下表列示数据： 指标 2007年 2008年 2009年 流动比率 1.248 1.068 1.060 速动比率 0.691 1.185 0.728 现金比率 0.228 0.379 0,476 由上表可知徐工科技的短期偿债能力从2007年—2009年的变化趋势是：2007年、2008年、2009年这三年的流动比率出现递减趋势，其中2008和2009年基本持平；但现金比率2007年2008年、2009年呈现上升趋势，说明企业的货币资金量增加了，现货币资金的偿债能力有所增强是。但2009年流动比率与速动比率都有所降低，企业管理者应引起注意，采取相应的措施减少短期负债，增强资产流动性，以达到增加短期偿债能力的目的。 （四）分析2008年徐工科技影响短期偿债能力的表外因素 1、找出增加变现能力的因素： （1）可动用的银行贷款指标：无法查到。 （2）准备很快变现的长期资产：公司董事会决定将所持徐州工程机械集团进出口有限公司20％的股权转让给徐工集团工程机械有限公司，交易价格为15,772.74万元。本次交易构成了关联交易。 企业的信用状况：无法查到。 由于准备变现的长期资产的存在，使企业有15,772.74万元的，可能使徐工科技的短期偿债能力增加。 2、找出减少变现能力的因素： （1）已贴现商业承对汇票：没有。 （2）未决诉讼、仲裁形成的或有负债：没有。 （3）为其它单位提供担保形成的或有负债：有两项对外担保，一是2008.5.17参与公司“银企商”方式按揭销售业务的用户和经销商担保金额是12000万元，时间1-3年；二是2008.5.17参与公司“银企商”方式保兑仓销售业务的经销商，担保金额20261万元，时间1-3年，两项担保都负有连带责任。 截止到2008年12月31日，徐州工程机械集团有限公司为公司在徐州市商业银行鼓楼支行长期借款提供担保的余额为7000万元。 由于为其它单位提供担保形成的或有负债存在，可能使徐工科技的短期偿债能力减少，管理都应注意这些或有负债的存在，对短期偿债能力的影响。 二、徐工科技长期偿债能力分析内容 （一）计算资产负债表两个长期偿债能力指标值： 资产负债率=2,320,557,679.9 /3,638,232,589.15 =63.78% 产权比率=2,320,557,679.9 7/1,317,674,909.18 =1.761 （二）计算利润表的“利息偿付倍数”指标。 利息偿付倍数=(135301976.59 47)/ 135301976.59