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科技银行破解科技型中小企业融资困境科学技术是第一生产力，金融是现代经济的核心。理论与实践经验表明，将科技与金融有机结合，是推动科技向现实生产力转化的最有效方法。但随着商业银行市场化改革的不断深入，金融机构规避风险意识增强，信贷资金逐渐流向重点行业、重点企业和重点项目，而科技型中小企业融资仍然非常困难。一是科技型中小企业自身特征的束缚。科技型中小企业往往具有“轻资产、高发展、重创意”的特征，有形资产较少，自身积累有限，往往无法满足传统银行融资要求。二是存在体制性障碍。因为目前我国为科技型中小企业服务的信用担保体系与信用服务体系还不健全，客观上制约了科技型中小企业发展。三是多层次资本市场发展缓慢。科技型中小企业融资方式有金融机构贷款、证券融资、创业投资等多种形式。而《公司法》和《证券法》在发行上市的底线上并未对中小企业版、创业板与主板市场进行实质区分，限制了科技型中小企业通过资本市场进行融资的渠道。 科技型中小企业的融资特点 科技型中小企业融资仍以银行贷款为主要渠道。虽然目前中小企业融资有银行借贷、第三方机构担保和民间融资等多种渠道，但中国中小企业融资的主要来源仍是商业银行等各类金融机构提供的间接融资。就目前而言，因制度建设落后于技术发展的现实阻碍了企业向纵深继续发展。因缺少有形资产使通过担保获得融资的途径不畅，而民间融资的高利率大大限制了科技型中小企业长期性的大额融资需求。此外的公司债券市场和资本市场，由于受《证券法》的限制以及最低资本规模、经营年限的要求，对刚起步的科技型中小企业来说门槛太高。风险投资的发展虽然在一定程度上缓解了科技型中小企业外部融资难题，但其规模有限，对投资方向、运行机制等有着严格的规定，通常指向特定的经济部门和行业，这自然会使许多科技型中小企业难以获得风险投资。 科技型中小企业技术创新融资具有一定的风险性。企业创立初期，产品的研制开发、生产和销售等方面都具有高风险，主要表现在企业受经营环境的影响，变数大且无法预估；企业贷款多为流动资金，贷款需求急，频率高且管理成本高；企业发展历史短，规模小。资产的无形性，往往缺乏可用于抵押的实物资产；企业缺乏市场竞争力、管理水平较低；企业没有或者缺乏信用记录、信息透明度低、与投资方存在很强的信息不对称。上述特征决定了科技型中小企业很难在市场机制之下从银行得到足够的贷款，也很难从债券市场和股票市场筹集到充足的资金。 科技型中小企业临时性融资普遍具有迅捷性。一般而言，在企业资金需求中，用于临时性生产周转资金需要的数量不大，但时间紧，对便利性要求很高。而目前商业银行对资金需求的层层审批机制手续烦琐复杂、时间较长，尤其是临时性资金需求，这种审批常常错失企业的市场机会。 科技银行支持科技型企业发展的国际经验 国内把专门为高科技企业提供融资服务的银行机构定义为“科技银行”，国外则被称为“风险银行”。科技银行贷款的主要对象为科研机构和科技型中小企业等，其业务主要为高科技企业技术引进、技术研发、新产品试验推广等与科技创新有关的业务提供产品服务。 从国际经验看，以硅谷银行（SVB）为代表的科技银行通过产品创新和商业模式创新，有效改善了科技贷款的风险收益结构，极大地促进了科技型中小企业的发展，并带动美国创业风险投资行业在20世纪80年代的蓬勃发展。硅谷银行是全球最大、最早、最成功的科技银行，也是全美高科技公司投资领域最有地位的商业银行之一，主要为硅谷的创新型高科技企业提供借贷与股权相结合的多种融资服务和为风险投资提供金融服务，是创新金融手段服务科技型企业的典范。从1993年以来，硅谷银行的平均资产回报率是17.5%，远高于同时期的美国银行平均回报率。硅谷银行的成功主要来源于其不断创新支持科技型中小企业的方法，与一般商业银行相比，硅谷银行有独特的适合科技成果转化的运作模式。 以受风险投资支持但没有上市的高科技公司为主要目标客户。硅谷银行目标顾客定位于硅谷地区信息与电子技术行业、软件与网络服务行业、生命科学行业的高科技型中小企业。硅谷银行一般在风险投资对企业进行第一轮投资后，按一定比例为企业提供资金。企业通过风险投资公司筛选后，硅谷银行可以有效地避免风险，不但积累了大量的客户，而且能从其投资的高科技企业上市中获得高额的收益。客户企业在受到硅谷银行支持后，在后续企业拓展海外市场、上市、并购过程中能享受到硅谷银行融资、咨询等相关服务。 采用债券与股权、间接和直接相结合的投资方式。硅谷银行创新了金融服务方式，以便与高科技企业发展的资金需求特点相适应。首先，硅谷银行不但像普通商业银行那样向创业企业放贷，而且对高科技企业进行股权投资，获得企业一定的股权或者认股权，以达到降低风险和在企业发展壮大后退出时获利的目的。其次，硅谷银行不但支持高科技企业，而且支持