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洪城水业 公司概况 洪城水业公司系经江西省股份制改革和股票发行联审小组赣股[2001]4号文《关于同意发起设立江西洪城水业股份有限公司的批复》批准，以南昌水业集团有限责任公司作为主发起人，联合北京市自来水集团有限责任公司、江西清华泰豪信息技术有限公司（2004年2月6日更名为泰豪软件股份有限公司）、南昌市煤气公司、南昌市公用信息技术有限公司等四家公司，以发起方式设立的股份公司。 洪城水业的主要产品是自来水。目前生产能力为90万立方米/日，占南昌市区供水量的86.54%，属国家大型供水企业。公司生产的自来水主要用于满足南昌市城区内的生活用水和工商业用水及其他用水的需要。 洪城水业基本概况表 股票代码 600461 股票简称 洪城水业 公司全称 江西洪城水业股份有限公司 曾用名 G水业,洪城水业 市场类型 上海证券交易所 证券类别 A股 成立日期 2001-01-22 上市日期 2004-06-01 注册资本（万元） 14,000 总经理 刘忠 法人代表 熊一江 董事会秘书 康乐平 所属行业 电力、煤气及水的生产和供应业-自来水的生产和供应业 主营业务 自来水的生产和销售 洪城水业IPO 一、条件分析 二、IPO发行的方式 三、股票发行价格及数量 资产负债表 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日 流动资产661408 固定资产 248019388.88 230597808.47 193382490.00 无形资产及其他资产 604461.02 1562675.53 593225.91 资产总额 287989156.56 258356275.41 240911097.99 流动负债257901 长期负债989817 负债总额 117401881.23 113821633.81 100825986.75 股东权益 170587275.33 144534641.60 140085111.24 负债及股东权益 287989156.56 258356275.41 240911097.99 利润表 2003年 2002年 2001年 主营业务收入 127944130.45 117056262.42 109026325.66 主营业务利润129240 利润总额089393 净利润734050 条件分析 计算得出： 公司发行前三年累计净利润63元人民币 公司发行前三年累计营业收入354026718.53元人民币 IPO财务规定： 发行前三年累计净利润超过3000万人民币 发行前三年累计营业收入超过3亿元人民币 二、IPO发行的方式 股票发行分为公开间接发行和不公开直接发行。洪城水业通过汉唐证券有限公司，公开向社会公众发行股票，属于公开间接发行方式。 三、股票发行价格及数量 我国《公司法》规定，股票价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面价格。洪城水业以5.50元/股溢价发行。发行5000万股,占发行后总股本的35.71% 每股发行费用0.225元 ，市盈率为19.43。 IPO对洪城水业的有利影响 IPO 融资 改善 负债结构 宣传 公司治理 发现增加 IPO对洪城水业的弊端 IPO 私人 公司 失去 灵活性 失去 控制权 高费用 压力 项目 2004.12 2004.6 2003.12 2002.12 主营业务收入 133,900,506.08 62,107,978.86 127,944,130.45 117,056,262.42 主营业务成本 78,883,453.23 36,567,089.09 73,125,952.88 63,757,495.98 主营业务毛利 55,017,052.85 25,540,889.77 54,818,177.57 53,298,766.44 毛利率 41.09 41.12 42.85 45.53 Ipo对经营业绩的影响 Ipo前后财务状况的变化 项目 2004.12 2004.6 流动比率 2.92 3.1