案例分析第六章(建设项目财务评价).ppt

1. 建设项目投资估算 案例一 背景： 某拟建年产30万吨铸钢厂，根据可行 性研究报告提供的已建年产25万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似项目资料：与设备投资有关的各专业工程投资系数，如表1-1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1-2. 表1-1 与设备投资有关的各专业工程投资系数 本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8%（按年计息）。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价年平均上涨率3%，投资估算到开工的时间按一年考虑，基本预备费率5%。 问题： 1.已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。 2. 估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。 3. 若单位产量占用流动资金额为：33.67元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金。确定该项目的建设总投资。 分析 问题1： 1.拟建项目主厂房工艺设备投资C2=C1( )n×f 式中：C2——拟建项目主厂房工艺设备投资 C1—— 类似项目主厂房工艺设备投资 Q2 —— 拟建项目主厂房生产能力 Q1 —— 类似项目主厂房生产能力 n —— 生产能力指数，由于Q2/Q12，可取n=1 f —— 综合调整系数 主厂房工艺设备投资=2400×（ ）1×1.25=3600万元 2.拟建项目主厂房投资=工艺设备投资×（1+∑Ki） 式中：Ki——与设备投资有关的各专业工程投资系数 主厂房投资 = 3600 ×（1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.40） =3600 ×（1+0.86） =6696万元 拟建项目工程费与工程建设其他费=拟建项目主厂房投资×（1+ ∑Kj） 式中Kj——与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数 工程费与工程建设其他费 =6696 ×(1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20) =6696 ×(1+1.12) =14195.52万元 问题2： 1.预备费=基本预备费+涨价预备费 式中：基本预备费=（工程费+工程建设其他费）×基本预备费率 涨价预备费P=∑It[(1+f)m(1+f)0.5(1+f)t-1-1] It——建设期第t年的工程费+工程建设其他费+基本预备费 f——建设期物价年均上涨率 m——建设前期年限 2.建设期贷款利息=∑（年初累计借款+本年新增借款÷2）×贷款利率 3.建设投资=工程费+工程建设其他费+基本预备费+涨价预备费 1.基本预备费=14195.52×5%=709.78万元 由此得：静态投资=14195.52+709.78=14905.30万元 建设期各年的静态投资额如下： 第一年：14905.3×30%=4471.59万元 第二年：14905.3×50%=7452.65万元 第三年：14905.3×20%=2981.06万元 2.涨价预备费=4471.59×[(1+3%)1(1+3%)0.5(1+3%)1-1-1]+7452.65×[(1+3%)1(1+3%)0.5(1+3%)2-1-1]+2981.06×[(1+3%)1(1+3%)0.5(1+3)3-1-1]=203.23+572.46+325.29=1100.98万元 由此得：预备费=709.78+1100.98=1810.76万元 由此得：项目的建设投资=14195.52+1810.76=16006.28万元 3.建设期贷款利息计算： 第一年贷款利息=（0+8000×30%÷2）×8%=96万元 第二年贷款利息=[(8000×30%+96)+ （8000×50%÷2）]×8%=359.68万元 第三年贷款利息=[(2400+96+4000+359.68） +（ 8000×20%÷2）] ×8%=612.45万元 建设期贷款利息为：96+359.68+612.45=1068.13万元 问题3： 项目的流动资金=拟建项目年产量×单位产量占用流动资金的数额 拟建项目总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金 （1）流动资金=30 ×33.67=1010.10万元 （2）拟建项目总投资=16006.28+1068.13+1010.10=18084.51万元 2. 建设项目财务评价 案例三 背景： 1.某