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银行理财产品设计原则及重点探究【摘要】本文首先介绍了银行理财产品的主要分类。根据币种、风险等级、收益类型、投资方向对银行理财产品进行了分类。并阐述了银行理财产品设计的基本原则及理财产品设计重点的相关内容。提出银行在进行理财产品设计时的基本原则应包括合规性原则、战略导向原则、循序渐进原则和顾客利益优先原则。银行在理财产品设计的重点是风险与收益的权衡以及产品的多元化组合投资。 【关键词】银行理财产品；产品种类；产品设计 当前，中国商业银行对个人理财产品（以下简称理财产品）建设普遍缺乏较为系统的定位和整体策划。各个理财产品之间的关联性不强，缺乏内在逻辑联系，不利于理财产品的整体塑造。银行理财产品的建设主要是平铺展开，缺乏纵深变化，较为单一。因而，在银行理财产品现有种类的基础上，探讨银行理财产品设计的基本原则及设计重点具有重要的现实意义。 一、银行理财产品种类 银行理财产品的种类主要取决于分类标准的差异，分类标准多种多样。包括按照币种、风险等级、收益类型和投资方向分类。 （一）按币种分类 根据币种的不同，理财产品可分为人民币理财产品和外币理财产品两大类。人民币理财产品是银行以高信用等级人民币债券的投资收益为保障，面向个人顾客发行，到期向顾客支付本金和收益的低风险理财产品。收益率高、安全性强是人民币理财产品的主要特点。从外币理财产品来看，其特征多为“多国货币”、“高息”、“短期”。 （二）按风险等级分类 根据风险等级的不同，理财产品可分为基本无风险理财产品、较低风险理财产品、中等风险理财产品和高风险理财产品。基本无风险的理财产品包括银行存款和国债等。由于有银行信用和国家信用作保证，具有最低的风险水平，同时收益率也较低。较低风险的理财产品主要包括各种货币市场基金和偏债型基金。此类理财产品投资于同业拆借市场和债券市场，这两类市场本身就具有低风险和低收益率的特征。再加上有基金公司进行的专业化、分散性投资，使风险进一步降低。中等风险的理财产品大致分为信托类理财产品、外汇结构型理财产品和结构型理财产品。信托类理财产品是由信托公司面向投资人募集资金，提供专家理财、独立管理，投资人自担风险的理财产品。外汇结构型理财产品作为金融工程的创新产品，通常是几个金融产品的组合。结构型理财产品通常与一些股票指数或某几只股票挂钩，但是银行有保本条款。此类理财产品也有机会获得高于定期存款的收益。高风险的理财产品由于市场本身的高风险特征，投资人需要有专业的理论知识，才能对外汇、国外的资本市场有较深的认识，去选择合适的理财产品。 （三）按收益类型分类 按照收益类型的差异，理财产品可分为保证最低收益的浮动收益型理财产品、保证固定收益型理财产品、保本浮动收益型理财产品和非保本浮动收益型理财产品。保证最低收益的浮动收益型理财产品是银行按照约定条件向顾客承诺支付最低收益并承诺承担相关风险，其他投资收益由银行和顾客按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。此类理财产品到期时最终实际收益率可能高于银行保证的最低收益率，但不会低于银行保证的最低收益率。保证固定收益型理财产品的收益和风险特征与储蓄存款类似，理财产品的投资风险在约定条件下全部由银行承担，顾客不承担任何风险。理财产品到期，顾客不但可以收回投资本金，而且可以获得理财文件约定的固定收益，具有本金安全和收益固定的特点。保本浮动收益型理财产品是银行按照约定条件向顾客保证本金支付，本金以外的投资风险由顾客承担，并依据实际投资收益情况和理财文件规定的收益分配规则确定顾客实际收益的理财产品。非保本浮动收益型理财产品是银行根据约定条件和实际投资收益情况向顾客支付收益，但并不保证顾客本金安全的理财产品。 （四）按投资方向分类 银行理财产品有着不同的投资领域，据此理财产品可分为债券型理财产品、信托型理财产品、结构型理财产品及QDⅡ型理财产品。其中，债券型理财产品是银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券的理财产品。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，此类理财产品为顾客提供了分享货币市场投资收益的机会。信托型理财产品是信托公司通过与银行合作，由银行发行的人民币理财产品。结构型理财产品的本金用于传统债券投资，而产品最终受益与相关市场或产品的表现挂钩。其中包括产品与利率区间挂钩，与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，与商品价格主要是以国际商品价格挂钩和与股票指数挂钩的理财产品。QDⅡ型理财产品是投资者将人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给投资者的理财产品。 二、银行理财产品设计的基本原则 （一）合规性原则 银行理财产品的设计