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投资者在P2P模式下的风险防范与对策研究 　　摘要：随着互联网金融行业的逐渐繁荣，P2P借贷平台如雨后春笋般的不断涌现，金融投资者在投资过程中的风险也随之加大。为此，总结了当前的P2P借贷平台类型，以“e租宝”为例，剖析互联网金融中所存在的风险以及造成风险的内部原因，结合当前互联网金融市场的发展形势，为投资者提出了一些规避风险的对策，以期帮助互联网金融投资者认清市场形势，降低投资风险。 　　关键词：P2P模式；e租宝；风险防范；对策研究 　　中图分类号：F83 　　文献标识码：A 　　doi：10.19311/j.cnki2017.15.057 　　1引言 　　P2P即peer to peer （person-to-person），一种个人对个人的民间借贷模式，通过筹集民间的小额资金，借贷给有需求的一群人的一种小额借贷模式。P2P网贷平台最初成立于英国，2006年开始传入其他国家并得以发展。当前，随着P2P行业不断发展，各种风险以及问题也开始不断显现出来，我国监管整治也开始介入。 　　2P2P借贷的主要模式 　　2.1纯线上模式 　　即平台本身不参与借贷，仅负责借贷人的信用审核，发布借贷信息，以及招标，并收取服务费和账号管理费。通过网络途径，借贷双方得以进行相互交流，此时，网络平台充当了重要的媒介途径。这种线上模式的优点在于，利用数据建模进行的对借款人的审核节省了人力成本，但由于建模所用的数据的缺失，造成信用审核的准确率低，逾期率高等风险。 　　2.2线上线下相结合模式 　　在这种模式下，放款人和借款人不在网上进行直接的信息交换，平台在网上发布理财项目信息，吸引投资人融资，公开借贷人的信息，再在线下将筹集到的资金出借给借款人。目前我国大多数的网贷平台都属于这种模式，所以线上线下相结合模式的开创更像是一种中国式的借贷平台模式，因为这种方式更加适用于我国的信用环境尚不完善的情况。 　　2.3债权转让模式 　　这种模式不是由借款人直接借款给贷款人，而是由某个第三方先行将钱款发放给借款人，再由该第三方个人将债权转让给投资者。在行业内部，这种第三方人士通常被冠名以“放?J人”。这个时候，如果专业放款人的自身出了问题，恶意跑路，甚至是身体状况出现问题，结婚生子等状况的发生，都可能造成不可控制的风险。 　　3案例部分 　　3.1“e租宝”背景介绍 　　E租宝全称“金易融（北京）网络科技有限公司”，它从属于钰诚集团，主打互联网金融平台，并且以融资租赁和债权转让作为基础业务。该平台下的P2P模式金融产品一共有6种，其年化收益率均在9.0%～142%，收益承诺非常高。 　　自从2014年7月上线以来，一直是同等金融产品中的佼佼者，倍受投资者青睐。2015年12月，e租宝产品涉嫌犯罪，引起了当地警方高度重视，对其进行了立案侦查。随后警方公布e租宝非法集资500多亿。2016年11月，全国公安机关共冻结涉案资金逾百亿元2016年12月16日，北京检方对“e租宝”案提起公诉。 　　3.2经营模式 　　3.2.1E租宝的经营模式简介 　　E租宝的经营模式属于P2P模式的衍生模式。首先，P2P是指个人对个人（peer to peer）的一种模式，平台属于投资的一个类似中介的机构，平台两端是投资者和个人或者企业融资者。A2P（Asset to peer）是资产针对个人，以真实存在的债权资产为基础的资产交易。通过其在网上进行质押或者转让质押资产债权的方式，与投资人建立债务关系，并且，以一定的利息或者其他物质作为利益回报。 　　3.2.2E租宝平台投资在实际操作中存在的漏洞 　　该平台中存在较大的信用风险，在信息不完全，不透明的情况下，平台完全可以伪造虚假信息来吸引第三方投资，进而会造成投资人的经济损失。E租宝利用民众的投机心理，提供的年化收益数据，是同类行业平均水平的13%～15%，巨大的利益诱惑，吸引了投资者的极大兴趣。然而，事实是这些融资而来的资金，并未用于合法投资渠道，投资者在不知情的情况下，财产造成了损失。 　　E租宝的理财产品年化收益率非常显著，均高于9%，利益诱人。与银行1.5%的年利率相比，极具吸引力，同时，与同行业互联网金融的年化利率相比，e租宝的优势更为明显。过高的利息，难免造成盈利点出现问题。 　　3.3E租宝失败留给P2P行业的反思 　　通过以上分析，不难看出e租宝的运营模式本身是正确的。当面对经济的飞速发展和互联网迅速崛起的状况下，多方面产业也随之需要进行调整和进步，资金需求量也随之增大。银行面对企业的贷款需求，制定了较为复杂谨慎的制度。随之，互联网金融产业发现了机遇，它们认为自身可满足中小企业的资金需求并且对自身有益，由此，该产业迅速发展。互联网金融产业的制度规范