第二章节 理财环境分析.ppt

第2章 理财环境分析 《理财学》教材编写组 本章主讲内容 任何理财活动都是在特定的环境中进行的，都会受到环境的制约和影响，对理财的内外部环境进行事先的考察和分析，既是理财的前提条件，也是理财的重要内容之一。 主讲内容： 第一节 理财环境分析概述 第二节 理财的宏观环境分析 第三节 理财的中观环境分析 第四节 理财的微观环境分析 本章教学目的 了解理财环境分析的内涵、意义及原则； 熟悉影响理财活动的宏观环境因素及其对理财活动的影响； 熟悉影响理财活动的中观环境要素及其对理财活动的影响； 熟悉影响理财活动的微观环境要素及其对理财活动的影响。 第一节 理财环境分析概述 一、理财环境的涵义及其分类 二、理财环境分析的意义 三、环境分析的原则 一、 理财环境的涵义及其分类 理财作为一项微观经济管理活动，必然受制于社会大环境的影响。理财活动从理财主体的范围、理财目标的确定、理财活动的内容、理财活动的方法，到理财的最终效果无一不受环境的影响。财务管理要获得成功，必须深刻认识和认真研究自己所面临的各种环境。 理财环境是是指对经济活动的主体财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。环境构成了财务活动的客观条件。 理财所面临的环境可以按不同的标准进行分类，熟悉这些分类有利于理财主体寻找应对环境变化的方法。 按层次划分为宏观环境、中观环境与微观环境 宏观理财环境主要是指理财主体所面临的政治、经济、科技、法律和社会文化环境。 中观理财环境是指对理财主体有影响的行业、地区环境。 微观理财环境，也称为理财内部环境，是指仅对特定个人或公司理财有影响的因素。 对公司理财而言，微观理财环境主要是指企业的组织形式、生产经营环境、企业规模、企业的财务活动能力及公司治理结构。 对个人理财而言，微观理财环境是指个人的生命周期、个人的家庭背景、职业及风险偏好等。 按是否可控分为可控环境和不可控环境 可控环境是指理财主体自身所能改变或支配的环境要素，如微观理财中涉及的经济主体自身因素，包括公司的产权结构、公司规模、公司组织形式等。对于可控环境要素，理财主体要对其进行最优的配置，以适应市场竞争的需要。 不可控环境是指理财主体自身不能改变或支配的环境要素，如宏观环境因素、中观环境因素，是理财主体进行财务决策难以改变的外部约束条件。对于不可控环境要素，理财主体在进行财务决策时更多的是适应它们的要求和变化，从中寻找最适宜自身生存发展的战略定位和战术对策。 按动态性分为稳定的环境和动态的环境 稳定的环境是指在一个较长的时间内相对固定的环境要素，如政治局势、经济体制、地理和人文环境、法律等因素；动态的环境是指在经常发生变化的环境要素，如市场经济条件下的利率水平、通货膨胀率等因素。理财环境是动态的还是稳定的，都是一个相对的概念。 无论何种性质的理财环境要素，在理财活动中，理财主体需要不断地对其进行审视和评估，并根据其所处的具体环境的变化与特点，采取与之相适应的理财手段和方法，以实现理财的目标。 二、理财环境分析的意义 不管是个人理财、家庭理财，还是公司理财，对环境的分析都是不可或缺的。 具体来看，理财环境分析的意义表现在： 1.理财环境分析是理财主体制定理财方案的前提。理财主体的筹资、投资方案都必须对理财的内外部环境进行周密细致的分析，了解环境的变动及其趋势，这样才能正确地预测未来环境的变化，从而正确地制定理财方案。 2.有利于理财主体有效地规避风险，找到投资机会。理财主体通过分析理财的内外部环境要素，可以辨识不利的风险因素，找到潜在的市场机会，实现风险与收益权衡下的收益最大化。 三、环境分析的原则 环境分析是公司理财的第一步。找到适合公司眼前及长远发展的理财环境是公司进行环境分析的最主要目的。合适的理财环境应把握一些基本的原则，只有熟悉了解这些原则，才能应对环境的变化，达到理财的目的。 这些原则主要包括以下方面： 政局整体的稳定性 经济发展的特色性 政府政策的导向性 长远发展的潜力性 风险防范的预警性 第二节 理财的宏观环境分析 理财主体面临的宏观环境是指对理财活动有影响的一些外部因素，它是理财主体难以改变的外部约束条件。 本节主要内容： 经济环境 金融市场环境 政治环境 法律环境 科技环境 社会文化环境 一、经济环境 经济环境包括经济的经济体制、周期性变化、经济发展水平、宏观经济政策等要素。 经济环境是对经济主体的理财活动影响最为直接的环境要素。通常衡量经济环境的指标有国内生产总值、就业水平、物价水平、 消费支出分配规模、国际收支状况，以及利率、通货供应量、政府支出、汇率等国家货币和财政政策等。 （一）经济体制 计划经济体制下，企业的理财环境基本上是封闭的，资金实行供给制，收益分配关系比较简单，企业缺乏自主权，不是真正意义上的企业，理财