建立投资者对财务策划行业的信心2005年10月20日.PDFVIP

建立投資者對財務策劃行業的信心 2005 年10 月20 日 證券及期貨事務監察委員會 中介團體及投資產品部執行董事 張灼華 1. 謝謝你們邀請我出席今天晚上的頒獎禮。 2. 今天，我想跟大家討論“建立投資者對財務策劃行業的信心”。我特別想 討論三個課題： • 首先，香港財務策劃行業的持續發展的重要性； • 其次，現時公眾對行業的“觀感”(我應該強調這只是“觀感”而已， 但是，公眾的“觀感”其實也很重要) ；及 • 第三，證監會在這個範疇已採取的措施，以及未來路向。 財務策劃行業的持續發展的重要性 3. 在香港，財務策劃行業是正在增長的行業。支持行業增長的因素有很多， 包括人口概況、投資趨勢及市場環境。 4. 鑑於(a)香港的人口老化；(b)散戶投資者近年對另類投資(通常是較為複雜 的金融產品)趨之若鶩；及(c) 中介機構因應市場環境的改變，積極地使其 業務變得更多元化，因此香港財務策劃行業展現龐大的商機。我相信業內 各自律規管組織的會員人數的增長正好反映該現象。例如，我注意到香港 財務策劃師學會的會員( 包括學生會員) 人數現時約5,500 人，而去年12 月 的時候是3,400 人。 1 5. 身為市場監管者，我們樂意見到一個可持續發展而又能贏得投資者信心的 財務策劃行業。為了建立投資者的信心，我們相信市場應在適當時間，運 用適當資料向投資者提供優質及合適的意見。我們亦相信，個別中介機構 應(i)與客戶發展以誠實及公平處事方式為基礎的關係；及(ii)採取合理的步 驟去妥善處理關乎實際或潛在利益衝突的事宜。 6. 我們希望見到業界採納更高的標準 ，以便發展出一個為投資者(尤其是散戶 投資者)提供充分保障的架構，但同時不會扼殺市場的靈活性及創意。我歡 迎香港財務策劃師學會近年為進一步發展香港財務策劃行業的準則而採取 的各項舉措。 7. 當投資者目睹業界提供的服務的價值，並感受到他們的利益受到照顧，他 們對業界的信心便會加強。因此，業界是否可持續發展很大程度上視乎業 界如何向投資者證明所提供的服務具備價值，以及投資者的利益受到妥善 照顧。我相信今天晚上的得奬者會贊同我的看法，而且每一位都是在如何 贏取客戶的信心和信任方面的良好典範。 目前公眾對香港財務策劃行業的觀感 8. 相信你們也留意到，傳媒最近有多項涉及以不當手法銷售金融產品的報 道。我們去年亦接獲愈來愈多針對以不當手法進行銷售的投訴。這些歪風 若不加以糾正，後果令人憂慮。 9. 有些人可能會認為，要評定投資者獲提供的建議的質素並不容易（雖然， 我留意到今晚的得獎者全都是根據香港財務策劃師學會所發出的“個人財 務策劃的六個步驟”這些較為“客觀”的要求而獲得評分的）。但在某些 2 個案中，有關投資者獲提供的建議明顯地根本不適合他們。這些個案或會 令公眾產生不良的“觀感”，認為財務策劃師是不稱職、甚至是不負責任 的，而且沒有以“客戶”的利益為先。 10. 公眾的“觀感”對於任何服務行業來說都非常重要。為了更深入瞭解公眾 對財務策劃行業的觀感，我們已擴大了本年度的“散戶投資者調查”的範 圍。這項調查現時涵蓋有關投資者在選用投資顧問方面的經驗及他們的滿 意程度等具體問題。調查結果（將於稍後公布）可能進一步凸顯業界有需 要重新探討及改進其目前的部分作業方式。 11. 這將我們帶到去最後一個課題，即證監會在這個範疇已採取的措施，以及 我們對