模块5预测分析.ppt

经济管理系 陈肖微 （3）经营杠杆系数的变动规律 1、由于固定成本的存在，经营杠杆系数值总是大于1 2、企业产销量变动与经营杠杆的变动方向相反 3、企业成本水平的变动与经营杠杆系数的变动，方向相同 4、企业产品价格的变动与经营杠杆系数的变动，方向相反 5、在相同产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度越大，从而风险也就越大。 经济管理系 陈肖微 （4）经营杠杆系数在利润中的应用 预测利润额 =基期利润额×(1+未来利润变动率） =基期利润额×(1+产销量变动率×经营杠杆系数) 未来利润变动率=产销量变动率×经营杠杆系数 经济管理系 陈肖微 (4)简单利润增长比率法 利润增长比率测算法也是企业确定目标利润的一种常用方法。它主要适用于稳定发展的企业。用该方法确定目标利润，即根据企业历史最好利润水平、上年度达到的利润水平及过去连续若干年特别是近两年利润增长率的变动趋势与幅度，结合预测期可能发生的变动情况，来确定预计利润增长率，然后测算出目标利润。 利润＝上年度实际利润总额×（1＋预计利润增长率） 经济管理系 陈肖微 案例3 港航公司明年的资金缺口有多大？ 港航股份有限公司是航运代理企业，属于交通运输行业，经营范围包括商品储存、中转联运、装卸搬运及相关业务、货运代理等。2012年受国际金融危机的影响业务量出现大幅度下降，营业收入977.61百万元，净利润83.96百万元，按1‰支付现金股利，在2013年公司要扩大各种营销渠道，计划营业收入1173.13百万元。 财务主管正在计算2013年的资金缺口，下面是公司2012年度的资产负债表。如表5－13所示： 经济管理系 陈肖微 思考： 问题1：计算资金需要量的预测方法有哪些？ 问题2：港航公司2013年的资金缺口是多少？ 经济管理系 陈肖微 成本预测是指根据企业未来发展目标有关资料，运用专门方法推测与估计未来成本水平及发展趋势的过程。 项目3 成本与资金需要量的预测分析 经济管理系 陈肖微 成本预测的步骤 提出目标成本方案 预测成本的发展趋势 修订目标成本 经济管理系 陈肖微 提出目标成本方案方法一：按目标利润预测目标成本计算公式为： 目标成本=预计单价*预计销售量—目标利润 =预计销售收入—目标利润 方法二： 以先进的成本水平作为目标成本 经济管理系 陈肖微 成本预测的方法 成本预测具体方法主要包括高低点法、回归直线分析法和加权平均法等。  经济管理系 陈肖微 资金需要量的预测 资金预测是根据企业未来经营发展目标并考虑影响资金的各项因素，运用一定方法预计、推测企业未来一定时期或一定项目所需要的资金数额、来源渠道、运用方向及其效果的过程。 广义资金预测包括全部资金需要量及其来源预测、现金流量预测、资金分布预测和资金运用效果预测。 经济管理系 陈肖微 狭义的资金预测是指资金需用量预测，具体包括固定资产项目投资需用量预测、流动资金需用量预测和追加资金需用量预测。本节只介绍追加资金需用量的预测。 经济管理系 陈肖微 (1)追加资金需要量的预测方法 销售百分比法 销售百分比法，是假设资产、负债各个项目与 销售收入总额之间存在稳定的百分比关系，根 据预计销售收入和相应的百分比预计预测期资 产和负债项目数额，再考虑其他因素对资金的 影响而预测未来需要追加的资金量的一种定量 方法。 经济管理系 陈肖微 预测步骤： ①根据基期资产负债表数据确定经营性资产和经营性负债项目的销售百分比。 各项目销售百分比＝基期经营性资产（负债）÷基期销售收入 经营性资产各项的销售百分比含义是每一元销售额占用的资金 经营性负债各项的销售百分比含义是每一元销售额产生的资金来源。 经营性资产和经营性负债是管理用资产负债表项目。在这一报表中， 经济管理系 陈肖微 资产=经营性资产+金融性资产 负债=经营性负债+金融性负债 经营性资产是指销售商品或提供劳务所涉及的资产，经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。金融性资产，是指利用企业闲置的资金进行投资所涉及的资产，主要包括交易性金融资产、 应收利息、 可供出售金融资产、 持有至到期投资等项目；金融性负债是债务筹资活动所涉及的负债，主要包括短期借款、交易性金融负债、应付利息、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券等项目。 经济管理系 陈肖微 ②计算预测期各项经营资产和经营负债 预测期各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 ③计算融资总需求 融资总需求＝（预测期经营资产合计－基期经营资产合计）－（预测期经营负债合计－基期经营负债合计） 经济管理系 陈肖微 ④预计可动用的金融