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短期融资券主体信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券主体信用评级报告 受评主体 国投新集的前身为 1994 年成立的淮南新集能源开发有限责任公 司。1997 年 12 月，经国家经济体制改革委员会“体改生【1997】188 号”文件批复，国投煤炭有限公司、国华能源有限公司和原淮南市煤 电总公司作为发起人，以淮南新集能源开发有限责任公司剥离部分非 经营性资产及等额负债后剩余全部资产及负债发起设立股份公司。 2007 年 12 月 5 日公司向社会公开发行人民币普通股 35,200 万股并于 2007 年 12 月 9 日在上海证券交易所挂牌交易，股票代码为 601918。 后经多次增资和股本变更，截至 2014 年 9 月末，公司注册资本为 25.91 亿元，控股股东为国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务 院国资委”）下属企业国投集团，持股比例为 42.36%，因此公司实际控 制人为国务院国资委。 公司主营煤炭采选和销售业务。截至 2014 年9月末，公司矿区总 面积约 1,092 平方公里，含煤面积 684 平方公里，资源储量 101.60 亿 吨；其中主要在产矿井有新集一矿、新集二矿、新集三矿、刘庄矿、 口孜东矿五座矿井，合计生产能力为 2,395 万吨/年。2011～2013 年公 司原煤产量分别为 1,534 万吨、1,902 万吨和 1,990 万吨，商品煤销量 分别为 1,384 万吨、1,636 万吨和 1,709 万吨；2014 年 1～9月，公司 原煤产量为1,503万吨，商品煤产量为1,283万吨，商品煤销量为1,261 万吨。截至 2014 年 9 月末，公司纳入合并范围的子公司为 7 家，其中 全资子公司 5 家，控股子公司 2 家。 宏观经济和政策环境 2014 年，国民经济在新常态下保持平稳运行，实现了稳中有进、 进中提质；房地产市场调整、环境污染治理和制造业增速放缓短期内 会对经济增速产生一定影响，但随着城镇化推进和经济增长方式转变， 中长期或将实现更可持续和更高质量的增长 经国家统计局初步核算，2014 年我国实现国内生产总值 636,463 亿元，同比增长 7.4%，增速同比回落 0.3 个百分点，国民经济在新常 态下保持平稳运行，呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改 善的良好态势。分季度看，一季度同比增长 7.4%，二季度增长 7.5%， 三季度增长 7.3%，四季度增长 7.3%。分产业看，第一产业增加值 58,332 亿元，比上年增长 4.1%；第二产业增加值 271,392 亿元，增长 7.3%， 全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 8.3%，增速同比回 落 1.4 个百分点，工业生产继续运行在合理区间；第三产业增加值 306,739 亿元，增长 8.1%，占国内生产总值的比重为 48.2