融资租赁式.ppt

融资租赁模式;有时候，买不如租 租，省事、省心、风险小 第二大融资方式——仅次于贷款 融资租赁，起始于1952年美国 美国经济，15-20%通过租赁融通 我国开发区，多是大房东;一、基本概念;融资租赁;融资租赁与经营租赁;融资租赁与经营租赁;相关概念;杠杆租赁融资结构中各方的法律关系;杠杆租赁融资模式的优势;案例2 波特兰铝厂;二、项目投资结构;1985年6月，美国铝业澳大利亚公司（简称“美铝澳公司”）邀请中国国际信托投资公司（简称“中信公司”）投资波特兰铝厂。 经过历史1年的投资论证、可行性研究、收购谈判、项目融资等阶段的紧张工作，中信公司在1986年成功地投资了波特兰铝厂，持有项目10%的资产，每年可获得3万吨铝锭。 中信公司成立了中信澳大利亚有限公司（简称“中信澳公司”），代表总公司管理项目的投资、生产、融资、财务和销售，承担总公司在合资项目中???责任。 ;三、项目融资模式;中信公司;1、非法人契约型合资结构、股本参与银团;股本参与财团直接享有项目结构中来自加速折旧及贷款利息等方面的巨额税务好处，并通过与中信澳（波特兰）公司签署的资产租赁协议（或称委托加工协议），将项目资产出租给中信澳（波特兰）公司生产电解铝。股本参与财团通过租赁费收入支付项目的资产开支、到期债务、管理费用、税收等。 股本参与银团在波特兰项目中不直接承担任何的项目风险或中信公司的信用风险。这些风险由项目债务参与银团以银行信用证担保的方式承担。 ;2、项目资产承租人