人力成本上升所致财务费用.PPT

报喜鸟集团2011年财务报表分析 目录 企业背景介绍 具体报表分析 主要财务指标 行业情况 企业情况 市场竞争情况 利润表 资产负债表 企业情况 报喜鸟集团是一家以服装为主业，涉足地产和投资领域的综合性现代化企业集团； 集团下属一家服饰上市公司，两家地产开发公司和两家创业投资公司； 拥有6个原创服饰品牌、4个国际代理品牌、3个服装生产基地及2000多家销售网点； 集团员工10000多人，总资产30亿元，年销售收入50亿元，连续15年进入全国服装行业销售收入及利税双百强前列。 主导产品：男士西服及大衣、衬衫、领带、皮鞋、皮革制品的生产及销售，经营进出口业务。 行业整体情况 特征属性 行业整体情况 由经济日报社中经产业景气指数研究中心和国家统计局中国经济景气监测中心发布的中经服装产业景气指数报告显示： 国内面临用工荒、劳动力成本上涨、人民币升值稳中加快，我国服装制造业进入了高成本时期。 国际上，发达国家和地区经济增长乏力和欧洲债务危机蔓延。 市场竞争情况 竞争优势 营销网络升级：公司公开发行4008万股A股，募集8亿元，用于公司的营销网络建设，为公司获利。 设计优势：公司拥有资深设计师队伍和较为领先设计理念，设计实力在国内处于领先水平。 市场优势：报喜鸟不断进行市场创新，建立了国内男装界规模最大的、由380多家专卖店构成规范的专卖体系，达到了形象价格服务管理的全面统一。 竞争劣势 品牌形象、资本、人才及经营管理水平上有一定的不足。 未形成完整的产业集群，缺乏整体竞争优势。 企业内部资源和条件是有局限的，如何最有效地利用外部资源，形成资源的优化配置，是企业发展的充分条件。 公司结构不太合理，市场定位、经营模式趋同，竞争比较集中。 利润表 2011年，公司经营业绩保持了快速增长 利润表—费用 销售费用：公司销售规模扩大所致 管理费用：公司销售规模扩大、人力成本上升所致 财务费用：2011年末发行公司债及新增长、短期贷款所计提的利息费用 所得税费用：公司2011年度营业利润大幅度增加导致应纳税所得额增加所致 利润表—费用 主要费用占营业收入的比重无重大变化 营业收入 营业收入 净利润 净利润 资产负债表 资产负债表 资产负债表 应收账款：公司为提高营销效率，鼓励代理商多开店，提高人均店铺数量和人均卖场面积，提高代理商整体经营能力和盈利水平，促进公司销售，公司适当加大了对优秀加盟商的赊销信用额度。 预付款项：公司加大渠道拓展和升级力度，按承诺使用2009年增发募集资金投资建设连锁营销网络升级项目，以及使用自有资金购置店铺推动大店建设，预付购置商铺款所致 其他应收款：公司为进一步拓展营销渠道，维护营销渠道稳定性，加大了对优秀加盟商的扶持力度，给予加盟商一定的财务资助，帮助其拥有长期稳定的经营场所及扩大营运规模所致 固定资产、在建工程：购置店铺，购买上海长宁办公楼由在建工程转入固定资产 营运能力指标 公司主要资产营运能力指标良好，存货周转率、流动资产周转率略有上升，都表明公司的运营能力有所提高。 主要财务指标 毛利率58.87% 净利率17.73% 核心利润率57.62% 总资产利润率8.8% 资产负债率46.50% 流动比率2.82 速动比率2.26 主要财务指标 现金净流量/净利润-1.98% 经营活动现金流量净额/核心利润-1.43% 收入增长率61.23% 利润增长率48.15% 资产增长率17.24% 点击添加署名或公司信息 谢 谢！