第2章 工程项目融资的参与人跟融资市场.pptVIP

* 1、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率， 分析工程项目成本与收益的平衡关系，判断工程项目适应市场变化 的能力及风险大小的一种分析方法。 其计算公式为: 式中：QBEP代表达到盈亏平衡时的产量；F代表年固定成本；P代表单 位产品的销售价格；V代表单位产品的可变成本；T代表单位产品的 销售税金及附加。 室彬坡裳失恕家职柄涩沈蛤革程骋脐际沫忍江君哼楞殊狠抑赡碴桨叔罕镰第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2、敏感性分析。 它是研究分析项目的投资、成本、价格、产量及工期等主要变量发 生变化时，导致项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。 敏感性分析的步骤： （1）确定分析指标； （2）选择需要分析的不确定因素； （3）研究并设定不确定因素的变动范围，并列式不确定因素的不同变化； （4）结合确定性分析与敏感性分析的结果，对项目作进一步评价。 敏梭帮咆刃屋扔滦镀干省跌挎兴雄冶努堆瓣巳澈汁惹冯睡乞帧孪丸暮暴淆第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2.3.4 项目融资环境评价 1、项目融资政治及商业环境分析 东道国的宏观经济环境对于项目融资的成败与否起着非常重要的作 用。对于东道国政治及商业环境的研究，主要考察政治、法律、法 规及经济条件等情况。 1）东道国政治环境的考察 2）东道国法律和法规建设的考察 3）东道国经济条件的考察 韶惩均门剃狡雹见脾屋病冈枢喂蝗俊命茫笺犁拾恫失铃劣挞江哲吭锈抖醇第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2、项目所在地的具体环境的分析与评价 环境保护已经成为国际社会日益关注的重要问题之一。双边或多变 金融机构已将环境保护作为对东道国发放项目贷款的重要依据。因 此，项目发起人必须分析东道国的环境法规可能对项目带来的影响， 从而决定是否开发该项目。 环境分析与评价报告一般要详细说明以下内容： （1）项目位置（2）空气（3）水（4）对植物及动物生态环境的影 响（5）对公众健康的影响（6）噪音（7）历史和文化因素（8）人 口迁移问题 苛鸳慕绅恰尊遥迂工戌棠事彬申渝鞘豺暇赌腑芋览钉下识颅缆洽苏鞭黍烛第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 第2章 工程项目融资的参与人及融资市场 2.1 项目融资的参与者 2.2 项目的融资决策 2.3 项目的可行性研究 衣毫蒋倚上鞋牧标荐涯贞悯盔纹杀妓室热柴勒洒暂戊谎贬簿舀哀衣智刻姨第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2.1 项目融资的参与者 2.1.1　项目的发起人 2.1.2　项目公司 2.1.3 借款方 2.1.4 项目的贷款银行 2.1.5 项目的信用保证实体 2.1.6 项目融资顾问 2.1.7 有关政府机构 2.1.8 参与者之间的关系 愁制倡细荆闻饶扦斥坚瞥葡辅闹詹赌政薄准块鸽冬萝普空减啤殷及叮堑急第2章 工程项目融资的参与人和融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 由于项目融资结构比较复杂，因而参与融资结构的利益主体也比传统的融资方式多，概括起来主要有：项目的发起人、项目公司、借款方、项目贷款银行、项目的信用保证实体、项目融资顾问以及有关的政府机构。 移临阶标加瞄鄙必您纺踊轩弹鸵得洱谬酣氟疙囊扦抹扬霖妮兵蛔窍鲁岩声第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2.1.1 项目的发起人 项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资者。它通过项目的投资活动及经营活动，获得投资利益，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者，有时也可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团，或者政府机构和私人公司的混合体。 拘沪耳恐兔衣碎捆减痴乙照酸免茫筑虞盛想氏辐脏缠宇财御哩仇棋疚骡充第2章 工程项目融资的参与人及融资市场第2章 工程项目融资的参与人和融资市场 * 2.1.2 项目公司 项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设及生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。 设立项目公司具有非常重要的作用。第一，通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中在项目公司上；第二，通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其资产负债承担有限责任；第三，通过建立项目公司，便于吸收其他投资者；第四，项目公司可以是一个实体，即实际拥有项目管理所必须具备的生产技术、管