北京首钢股份有限公司2008年度财务分析分析方案.docVIP

北京首钢股份有限公司2008 年度财务分析报告 2009年12月30日 北京首钢股份有限公司2008年度财务分析报告 公司概况 北京首钢股份有限公司是经北京市人民政府批准，由首钢总公司独家发起，以社会募集方式设立的股份有限公司。首钢股份是以钢铁业为主，高新技术产业同步发展的上市公司，是目前我国上市公司中最大的钢铁联合企业之一。拥有从焦化、烧结、炼铁、炼钢到轧材，前后工序能力配套的生产体系，主体生产设备达到了国际同行业先进水平。成品钢材年生产能力在320万吨以上，其中普通热轧盘条120万吨，高速无扭控冷热轧盘条200万吨，具有明显的规模优势。企业本着抓住机遇，把握未来，加快发展，再创辉煌的信念坚持面向未来，以发展为主题，以实施产业结构调整，构筑新的竞争优势为目标，加快用高新技术改造钢铁业的步伐，实现工艺升级、产品换代，全面提高公司的运营水平与核心竞争力，建设高科技的首钢股份。 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的总资产为1740516.8万元，比去年同期减少4.47%。其中流动资产比去年减少141696.32万元，同比减少19.26%，非流动资产比去年增加60125.2万元，同比增长5.53%。 公司的流动资产中，比重最大的是货币资金，占35.2%，存货次之，占26.28%。 公司的流动资产各项变化中中，同比增加额最大的是存货，同比增长21.69%，说明企业存货占用资金过多，市场风险将增大，公司应加强存货管理和销售工作。另外，由于货币资金从2007年的401383.25万元下降到2008年的209098.58万元，同比降幅达到了47.9%，直接削弱了企业的变现能力。同时，公司的应收账款下降了34015.41万元，同比下降29.8%，这说明公司货款回收情况有所改善。 公司的非流动资产中，比重最大的是固定资产，占64.73%。在建工程次之，占23.48%。公司的非流动资产各项变化中，固定资产增加290336.9万元，同比增长64.24%，在建工程增加243663.06万元，同比增长47.5%。说明企业将资金的重点向固定资产和在建工程方向转移，企业生产规模有所扩大。 ?2008年年末公司负债总额为959907.63万元，占总资产的55.15%，比2007年减少58791.46万元，同比减少5.57%。其中流动负债为585116.73万元，占负债总额的60.95%，同比减少69691.46万元。非流动负债占负债总额的39.05%，同比增加10900万元。这表明，企业的负债状况有所好转，但仍然不容乐观，负债比例仍然偏高，需要建立进一步的风险防范和控制。 流动负债中，比重最大的是应付账款，占31.5%。流动负债的减少主要来自于应交税费，同比减少113898.08万元，降幅为87.46%。这主要来自于2008年企业受宏观环境波动和限产政策等因素影响，销售额锐减所致。非流动负债中的增加主要来自长期借款，但是同比增长幅度不大。 股东权益2008年年末为780609.16万元，同比下降22779.65万元，降幅为2.83%。其中下降最明显的是未分配利润，同比下降59091.21万元，降幅为7.35%。这主要来自于企业受宏观环境影响后净利润的减少。 总体上，企业的资产规模有所下降，负债情况有所好转，企业需要进一步提高资金流动能力和生产效率，严格加强风险防范。 （二）利润表分析 （1）净利润：2008年公司实现净利润354,300,378.71元，比上年降低了255,527,220.34元，降低率为41.9016%。公司净利润降低主要由于利润总额比上年降低424,794,851.67元，降低率为44.0264%，由于所得税比上年有所降低，因此净利润的降幅小于利润总额的降幅。 （2）利润总额分析：公司利润总额降低424,794,851.67元，降低率为44.0264%，主要原因是企业营业利润比上年大幅度降低，营业外收入和营业外支出都比去年有了大幅降低，但影响程度有限。 （3）营业利润分析：公司营业利润减少主要是营业收入、投资收益的减少和资产减值损失的增加（本期资产减值损失比上期增加幅度较大，主要是由于本期提取存货跌价损失金额较大所致），虽然本期营业成本，营业税金，期间费用（本期销售费用比上期减少幅度较大，主要是由于本期出口量下降，关税等出口费用减少所致）有所下降，公允价值变动收益增加，但增减相抵营业利润减少。 销售费用较上年减少主要由于钢材出口量减少、出口费用下降所致。财务费用上升主要是由于央行利率调整，本年度合同执行期内贷款利率升高导致利息支出增加。所得税减少是因为2008年全年执行25%的税率，同时利润总额也较上年降低44.03%。管理费用上升主要由于富路仕一条镀锌线停产,原由生产成本负担的折旧