进行自愿性内部控制信息披露的上市公司特征研究.doc

进行自愿性内部控制信息披露的上市公司特征研究 【摘要】 文章采用抽样方法，对沪市上市公司2009年年报中进行了自愿性内部控制信息披露的上市公司特征作了描述性统计分析发现：该类公司经营业绩较好、国有股持股比例较高、独立董事比例较高、内部控制鉴证或自评报告意见全部为内部控制有效、审计意见全部为标准无保留意见，并分析了形成该特征的原因，得出对证券监管部门、上市公司和外部审计机构的启示。 【关键词】 内部控制； 信息披露； 自愿性披露； 上市公司特征 一、引言 2001年，安然事件和一系列会计丑闻使美国政府逐渐意识到内部控制的重要性。2002年，美国通过了《萨班斯法案》，其404条款正式提出公司披露内部控制报告的强制要求，自此全球掀起了内部控制热潮。 我国2005年发布了《关于提高上市公司的质量意见的通知》，规定要通过外部审计对上市公司的内部控制制度以及公司的自我评价报告进行核实评价，并披露相关信息；2006年上交所和深交所分别发布了《内控指引》，要求所有有条件的上市公司都要对其内部控制信息进行披露。 国外的内部控制披露研究主要分为《萨班斯法案》颁布前后两个阶段。法案颁布前的研究主要是集中于内部控制及其报告的影响方面。mcmullen（1996），ragahunandan（1996）研究发现财务报告有问题的公司不大可能提供内部控制报告，fekrat等(1999)提出了对外披露内部控制信息的积极作用，heanso（2000）以及willis（2000）研究了内部控制及其报告对公司的积极作用。法案颁布后，内部控制披露转为强制性披露，研究的角度有所变化。ashbaugh等（2006）研究了上市公司依照《萨班斯法案》404条款披露内部控制存在的问题。leone（2007）研究了披露内部控制缺陷的公司，发现内部控制披露的影响因素有组织结构复杂性及存在重要组织变化。hammersley（2007）研究了股价对管理者披露内部控制缺陷及其他重要公告的反映以及管理者报酬与实质性控制缺陷的关系。ge and mcvay(2005)以及doley，ge and mcvay （2006）研究了上市公司披露实质性缺陷的影响因素。bupa（2004），maria等（2006）研究了内部控制披露的成本。关于内部控制自愿性披露的研究较少，newson和deegan（2002）通过欧美等国150个机构投资者在澳大利亚、新加坡、韩国三国的跨国公司调查显示，上市公司自愿性披露信息的主要目的在于体现公司核心能力和全球化竞争策略。 国内有关内部控制披露的研究也比较多。研究者对st公司（张立民等，2003）、商业银行（李明辉等，2004；黄秋敏，2008）、沪市上市公司（杨有红，2008）、交叉上市保险公司（方红星等，2009）的内部控制信息披露存在的问题作了分析并提出建议。周勤业（2005）借鉴美国内部控制信息披露的经验提出我国的披露系统。冯建（2008）研究了内部控制信息披露的市场反应。林钟高等（2009）分析了股权结构对内部控制信息披露水平的影响。杨玉凤等（2010）研究了内部控制信息披露与代理成本之间的关系。关于内部控制自愿性披露的研究较少，陈艳等（2009）对2008年我国沪市854家a股上市公司自愿披露内部控制鉴证报告的影响因素进行了实证研究。 综上所述，国内外关于内部控制自愿性披露的影响因素研究较少，陈艳等（2009）的研究并非全面意义上的自愿性内部控制披露。本文采用抽样方法对沪市上市公司2009年年报中进行了自愿性内部控制信息披露的上市公司特征作了研究，以期对资本市场各方有所启示。 二、自愿性内部控制信息披露的涵义 内部控制信息披露包括上市公司的管理层或指定的人员定期对上市公司内部控制的设计和执行情况进行评价，并出具评价报告，同时注册会计师对此报告出具审核意见，最后披露内部控制报告或者连同注册会计师的鉴证报告一并对外披露。 根据《上海证券交易所关于做好上市公司2009年年度报告工作的通知》中的规定，本文将自愿性内部控制信息披露分为两类：一类是指三类公司（“上证公司治理板块”样本公司、发行境外上市外资股的公司及金融类公司）在强制披露上市公司内部控制自我评价报告的同时，鼓励披露内部控制鉴证报告；另一类是指非三类公司，鼓励披露内部控制自我评价报告和内部控制鉴证报告。 三、进行自愿性内部控制信息披露的上市公司特征分析 为了充分研究我国进行自愿性内部控制信息披露的上市公司的特征，本文在对样本公司特征进行描述性分析时，将样本分为三类公司和非三类公司两组。 本文以在巨潮资讯网提供2009年年报的沪市上市公司作为总体，以沪市上市公司的股票代码作为基础，采取等距抽样方法选取样本。选样间距为5，剔除代码断号和st公司/*st公司的因素，实际样本总数为153家，其中三类公司104家，