我国社保基金投资基础设施风险控制探究.pdfVIP

摘要 摘要 我国政府于2000年9月成立了全国社会保障基金理事会，对我国社保基金 进行投资管理。在近八年的时间里，我国社会保障基金经历了从零到初具规模、 从单一投资工具到多个投资品种、并开始从国内市场到海外市场的转变。 但我国社会保障基金在投资过程中面临着投资渠道狭窄，投资结构不合理； 投资风险管理不完善等问题，因此，拓展投资渠道，建立合理有效的社保基金 投资风险管理机制己经具有非常重要的现实性和紧迫性。 I 本文从社保基金投资管理者的角度出发，在对其投资绩效进行深入研究的 基础上，从投资渠道、风险度量、投资绩效等三个方面对社保基金投资基础设 施进行详细的理论研究和实证分析，尝试构建在我国特定制度条件下较为完整 的社保基金投资风险管理体系，旨在促进我国社保基金投资事业的健康发展。 本文以风险管理理论和现代投资理论为基础，运用数学模型知识，结合经 济学、统计学和管理学的有关内容，从一般机理研究、理论模型研究和实证研 究三个层次上，用定性与定量相结合的方法对我国社保基金投资基础设施建设 的一系列问题进行研究。 本文采用VAR模型等数学模型、均值一方差模型、BP数据网络模型，根据 社保基金投资的特点进行风险度量和绩效评价，构建了社保基金投资组合模型， 并进行了实证分析和统计检验，对于可量化风险的管理提供了解决思路：另外， 从社保基金投资风险管理体制的层面，研究了社保基金投资风险管理的组织体 系、运作模式、制度与措施，为控制不可量化的风险提供了解决的建议。 关键词：社会保障基金、基础设施、投资组合、风险控制 ABSTRACT ABSTRACT TheChineseGovernmentset anationalsocial fundin up security September 2000．Inthe four NationalSocial Fundhas from past years，the Security experienced zerotothe totake a investmentvehicletoinvestina beginningshape，fromsingle startfromthedomesticmarketto numberof overseasmarkets． varieties，and in investment a social fundthe isfacedwith However，China’S security process narrowinvestment investment risk channels；unreasonablestructure；investment · ● leavesmuchtobe investment desired，therefore，to managementproblem expand areasonableandefficientsocial fundinv