从市场到企业理解中国的企业改革介绍.PDFVIP

从市场到企业：理解中国的企业改革 张春霖 回顾过去二十年间中国企业改革的历史，可以发现一个令许多经济学家感到 困惑的的事实：中国虽然至今没有实行大规模私有化，但国有经济在整个国民经济 中的比重也已大幅度下降，而且在一定意义上，其下降幅度似乎并不比其他转轨经 济逊色。世界银行1996年的发展报告列出了中东欧、前苏联和蒙古共和国等26个 转轨经济1990年和1995年GDP中私人部门的比重（世界银行, 1996, 第15页)。 从中可以看出，1990年这些经济体开始转轨时，私人经济在GDP中的比重超过 20％的只有波兰和格鲁吉亚两个，而当时中国的非国有经济在GDP中的比重已接近 50％，国有企业在工业总产值中的比重已经由1978年的接近80％下降到了55％ （国家统计局，1993，第412页）。即使到1995年，经过几年的大规模私有化， 私人经济在GDP中的比重超过中国非国有经济的也只有8个。尽管中国和其他转轨 经济处于不同的发展阶段，改革初期农业在国民经济中的比重大不相同，因而从这 样的比较中不能得出什么严格的结论，但它已经足以说明一个基本事实：在过去 20年中，中国在没有实行大规模私有化的情况下，已经使其国民经济的所有制结 构发生了和其他转轨经济非常类似的巨大变化。 为什么会出现这种殊途同归？笔者在过去的研究中（张春霖，1997，1999） 曾作过一些探讨。概括而言，关键的一个因素是市场价格机制的引入，具体表现为 政府放松或解除了对农产品价格和城市职工工资性收入的行政控制。在这两个领域 放松管制的目的本来是用收入分配手段来强化对农民和职工的激励，但收入分配格 局的改变导致的后果不只是激励的强化。在高增长率、高储蓄率的经济环境中，国 民收入分配“向个人倾斜”很快导致私人储蓄取代政府储蓄成为国民总储蓄的主要 构成部分。这样一种可以称之为“储蓄私有化”的现象不仅使得非国有经济可以在 金融体系为国家垄断的情况下仍保持高速增长，而且也促成了国有企业所有制结构 的改革。本文试图沿着这一思路，从市场与企业的关系的角度，对中国企业改革的 轨迹作进一步的探讨。这样做的目的不仅仅是为了更好地理解过去，更重要的是为 了更好地理解中国的企业改革当前面临的挑战和可行的政策选择。 一、市场价格和企业所有制 市场价格不仅有资源配置功能，而且也有收入分配功能，这应当是一目了然 的，因为劳动、资本、土地等要素的价格同时也就是这些要素的所有者的收入。或 者换句话说，在一个没有收入再分配的经济中，每个居民户的收入都来自它向企业 提供生产要素所获得的报酬。图1是斯蒂格里茨在其《经济学》教科书的第一章中 描绘的市场经济的概念（斯蒂格里茨，2000，第16页）。在这样一个关于市场经 济的最简单的概念中，居民户作为要素所有者把要素的服务出售给企业，出售的价 格也就是他们的收入。这些收入的一部分被用来购买企业生产的消费品和服务，从 而再生产出劳动要素，另一部分则被储蓄起来，形成居民户对企业的投资，企业以 此购买资本品，形成实物资本，再生产出资本要素，进而开始新的生产。由此便可 以十分清楚地看出从市场价格到企业所有制的逻辑链条：价格－收入－储蓄－投资 －所有制。当然，居民户的投资可以是股权，也可以是债权，可以直接投入，也可 以通过金融中介，但这些都不会改变问题的性质。在完善的破产制度下，债权人是 一种后备的所有者，至于金融中介的加入，也只是增加了一类新的所有者：机构投 资者，从价格到所有制的逻辑链条并没有改变。 这一逻辑链条从一个侧面说明了中国经济体制改革的设计者们在80年代中期 就已经开始强调的一个重要观点：“企业不仅是市场的主体，而且它本身就是市场 关系的总和”（吴敬琏等，1988，第10页）。换句话说，企业本身首先是市场交 易的产物，而不是一种先于市场而存在的实体。现代企业理论开始于科斯1937年 提出的一个极其简单的问题：为什么会有企业？无论人们对这个问题的回答如何不 同，在一个基本点上是没有分歧的：企业是要素所有者之间通过一组契约关系进行 交易的产物，问题只在于为什么他们之间的交易导致了我们现在所看到的这些企 业。因此，这样的理论概念隐含的一层意思是，只要有私人要素所有者和他们可以 自由交易的市场（包括保护自由的市场交易的法律、制度和便利市场交易的机构 等），他们之间的