工程项目融资 第一节(绪论).pptVIP

注：数据来源自2005年世界银行私人参与项目融资数据库 1990－2004年全球BOT项目融资情况（投资：百万美元） 地 区 行 业 能源 电信 交通 水处理 合计 个数 投资 个数 投资 个数 投资 个数 投资 个数 投资 东亚和太平洋地区 283 64719 52 35085 213 39249 106 18137 654 157190 欧洲和中亚 37 10024 177 48706 26 5186 14 3180 254 67096 拉美和加勒比海 地区 270 46634 99 57167 318 65346 121 15149 808 184296 中东和北非地区 23 13991 27 14207 18 2227 2 202 70 30627 南亚地区 96 21953 52 23507 67 4602 1 2 216 50064 次撒哈拉非洲地区 38 6085 108 16899 37 3107 3 88 186 26179 美国主要交通设施项目融资 （一些主要的PPP项目情况 ） 项目名称 投资额／百万美元 项目融资方式 Santa Ana高速公路 700 BOT 圣地亚哥SR125公路 450 BOT 马萨诸塞州3号路沿线 200 DBOM 罗德岛I-195公路 225 BOT 得克萨斯卡车公路 80 BOT 切萨皮克168公路 110 DBOM 弗吉尼亚I-185连接路 302 BOT 奥扎克湖大桥 40 BOT 查尔斯顿收费大桥 90 BOT 汉普顿隧道 600 BOT 1.2.2 项目融资发展的原因 发达国家和地区采用项目融资的原因: 1.随着经济的快速发展,人口增长和城市化水平的提高,各国对交通、电力等基础设施的需求日益膨胀,但同时各国也都面临财政赤字、债务负担过重、政府投资能力下降的困境,无力承担耗资巨大的基础设施建设任务。 2．一些发达国家和地区企业私有化程度较高,而政府又允许私人企业和投资进入基础设施建设领域,这既调动了私人投资的积极性,又缓解了国家财政困难。这些都为项目融资的发展和应用提供了较好的客观环境。 发展中国家采用项目融资的原因: 长期以来,许多发展中国家都存在严重的资金短缺问题。同时发展中国家大多又存在国有部门效率低下,基础设施管理不善的问题。为了解决这些矛盾和问题,许多国家制定了引进民间资本和国外资金搞基础设施建设的政策。正是在这样的经济背景下,项目融资不但被广泛采用,而且还成为引进外资的一种形式。 1.2.2 项目融资发展的原因 1.2.3 项目融资在中国的发展 ?20世纪80年代中期深圳沙头角B电厂采用了类似BOT的建设方式,它标志中国利用项目融资进行建设的开始。 ?进入20世纪90年代,我国陆续出现了一些类似BOT方式进行建设的项目,如广州至深圳高速公路、重庆地铁、深圳地铁等。 ?国家对外贸易经济合作部于1994年发布了《关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知》,国家发展计划委员会也于1997年4月发布了《境外进行项目融资管理暂行办法》、连同以前公布的《指导外商投资方向暂行规定》和《外商投资产业指导目录》一起,基本构成了中国BOT项目融资的法律框架。 第一章　绪论 * 项目融资的基本特点 项目导向 有限追索 区分的重要标志 风险分担 非公司负债型融资（Off-balance Finance) 信用结构多样化 注重发挥税务结构的作用 融资成本较高 第一章　绪论 * 项目融资的框架结构 图１-２　项目融资的结构框架 第一章　绪论 * 项目融资的参与者 图１-3　项目融资参与者之间的基本合同关系 第一章　绪论 * 项目融资的参与者 项目的直接主办人（项目公司） 项目的实际投资者（发起人） 项目的贷款银行 项目产品的购买者或项目设施的使用者 项目建设的工程公司或承包公司 项目设备、能源及原材料供应者 项目融资顾问 有关政府机关 法律和税务顾问 第一章　绪论 * 项目融资的阶段 第一阶段：投资决策 投资决策分析的主要内容包括对宏观经济形式的发展趋势预测，项目的行业、技术和市场分析，项目的可行性研究等。 第二阶段：融资决策 这一阶段的主要内容是投资者将决定采用何种融资方式为项目开发建设筹集资金。 第三阶段：融资结构设计 融资结构设计阶段，是项目融资中的关键阶段。 1.5 项目融资的阶段与步骤 第四阶段:融资谈判 融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织银团贷款，并起草项目融资的有关文件。这些工作完成后，便可以与银行谈判。在谈判中，融资顾问、法律顾问和税务顾问将起很重要的作用。 第五阶段：融资执行 在这一阶段，贷款银团通常将委派融资顾问为经理人，经常性地监督项目的进展情况，并根据融资文件的规