选修课论文 金融学导论中央银行论文.docVIP

中央银行职能及其对宏观经济的调控 中央银行作为一个特殊的非营利性金融机构在各国金融体系中扮演着相当重要的角色，最早的中央银行可追溯到十七世纪的英格兰银行和瑞典银行，经过几个世纪的发展和完善，其职能丰富众多。本文从中央银行三大基本职能入手，通过不同的角度来分析中央银行的职能及其对宏观经济的调控以及对我国央行的一些见解和看法。 一·中央银行的三大基本职能 发行的银行 中央银行是“发行的银行”是指国家赋予中央银行集中垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。中央银行根据一定时期内的经济发展需要以及物价水平等诸多因素，制定与实施货币政策，运用多种手段有效调节货币供给量，保持货币供应量与实际需要量的相对平衡。货币发行按其性质可分为经济发行和财政发行。经济发行即增加现金等货币供应量，财政发行是为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。货币的发行渠道，原则以及准备制度等这里不做讲述。下面着重阐述货币决定公式：M=m*B其中M=货币供给量，m=货币乘数，B=基础货币。基础货币是由通货C和存款准备金R，即B=C+R，货币供给量是由通货C和全部存款货币D构成，即，所以，m=M/B。 2．银行的银行 中央银行是银行的银行是指中央银行市对商业银行和其他金融机构及特定的政府机构办理“存，贷，汇”等业务，而不是一般企业和个人。同时，对商业银行提供支持和服务，并充当商业银行的管理者。其具体表现在以下三个方面。 集中存款准备金 。为了保证商业银行的支付和清偿能力，通过法律规定，商业银行按存款的一定比例向中央银行提交存款准备金。存款准备金也是中央银行调节信用规模和控制货币供给量的工具。 充当商业银行的最后贷款人。 组织参与和管理全国的清算 3 ．政府的银行 中央银行是政府的银行是指根据法律授权制定和实施货币政策，及代表国家政府参加国际金融组织，签订国际金融协定，参与国际金融事务，以及为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。主要体现在中央银行可以发行债券，为政府融通资金，提供特定的信贷支持，为国家持有和经营管理国际储备，制定和实施货币政策，对金融业实施金融监督管理，以及为政府提供经济金融情报和决策建议等。 金融监管逐渐从央行剥离的趋势，除此之外，央行职能重多，不再过多讲述，下面主要讲述对宏观经济调控的政策工具。 二．中央银行对经济的调中央银行对经济的宏观调是通过货币政策工具的运用。货币政策作为国家的宏观调控政策之一,它的主要目标是:控制货币总量,保持币值稳定。货币政策工具是实施货币政策,实现货币政策目标的必要手段。中央银行货币政策工具就是中央银行为实现货币政策目标，进行金融控制和调节所运用的策略手段。中央银行的货币政策工具有一般性使用的货币政策工具选择性使用的货币政策工具一般性使用的货币政策工具，即再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策，传统的三大货币政策工具，这些手段的实施对象是整体经济，而非个别部门或个别企业。???? 1．再贴现政策???? 所谓再贴现政策，是中央银行通过制定或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供应和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。再贴现率是中央银行对商业银行的票据进行贴现所收取的利息的比率。???? 再贴现政策的效果包括四方面：第一，可以影响商业银行的资金成本和超额准备，从而改变其放款和投资活动；第二，贴现政策可以产生告示性效果，从而影响商业银行和公众的预期，引导金额市场利率；第三，通过决定何种票据具有再贴现资格，从而影响商业银行资金运用方向，起到抑制和扶植的效应；第四，再贴现率的调整，对货币市场具有较广泛的影响。???? 再贴现政策的局限性包括：第一，如果再贴现利率过高，商业银行就不会去中央银行再贴现，而通过其他渠道获得资金，中央银行不能强迫商业银行一定要到中央银行申请再贴现，中央银行处于被动地位；第二，中央银行调整再贴现率，只能影响利率水平，不能改变利率结构；第三，中央银行的再贴现政策缺乏弹性，因为中央银行如经常调整再贴现率，会引起市场利率的经常性波动，使企业和商业银行无所适从。???? 2．存款准备金政策???? 存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比例，以改变货币乘数，控制金融机构的信用扩张能力，间接控制社会货币供应量，从而影响国民经济活动的一种制度。存款准备金与金融机构存款总额的比例就是存款准备金率。???? 存款准备金政策的效果：第一，将金融机构分散保管的准备金集中起来，防止存款人集中、大量挤提存款而导致支付能力削弱，对经济金融产生破坏性影响，保证金融机构的清偿力和金融业的稳定；第二，用于调节和控制金融机构的信用创造能力和贷款规模，控制货币供应量；第三，增强中央银行资金实力，使中央银行不仅有政治实力，