浅析我国P2P网络借贷平台的监管.pdfVIP

北方 金融 ／ N0RTHE FIN善m堇RNA 浅析我国P2P网络借贷平台的监管 杨秀华 (武汉大学法学院 湖北 武汉 430072) 内容摘要 ：P2P网络借贷作为互联网金融的新兴行业，近年来在我国发展迅速。《网络 借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的发布和实施在一定程度上改变了网络借贷平 台性质定位不明确、行业准入规则缺乏、监管制度不健全的状态。将P2P网络借贷平台明确 定位为信息中介机构，确立以银行业监督管理机构为主导的 “中央+地方”的监管框架，对 网贷平台实行备案管理制度和负面清单管理模式。通过明确P2P网贷平台业务规则、加强 风险控制防范、强化信息披露要求等措施，实现P2P行业的规范化发展。结合我国网络借贷 中的现实问题 ，提出健全网络借贷征信体系建设 、完善银行资金存管和提升行业 自律水平 的建议，以进一步完善P2P行业的法律规制。 关键词：P2P 网络借贷平台 监管 风险控制 法律规制 中图分类号：D832．31 文献标识码 ：A 文章编号：1003-7977(2017)03-0030-05 一 、 引言 服务机构，既不吸储也不放贷，仅仅是作为为借 P2P借贷(Peer-to—PeerLending)，俗称 “人人 贷双方提供信息服务网络平台。其操作流程是 贷”，指个人对个人的小额直接借贷，是一种依 借款人在平台上公布 自己的借款需求——包括 托互联网技术进行贷款的新型借贷模式。由英 借款缘由、金额、期限、预期的利率等，供贷款人 国Zopa首创于2005年，随后在美国和其他欧 参考，贷款人凭借 自己的判断参与竞标，利率低 洲国家兴起，以Prosper和LendingClub为代表 者中标，这与P2P创设的初衷是基本一致的。 的P2P网络借贷模式迅速在世界范围内推广开 但是随着我国P2P行业的发展，越来越多 来。我国首家P2P网络借贷公司—— “拍拍贷” 的网贷平台超出了其本身的服务范围，开始作 成立于2007年，此后 ，P2P借贷便凭借审查手 为第三方，直接参与借款人与贷款人之间的交 续简单 、交易方式灵活、贷款速度快、交易费用 易，切断了投资人和实际借款之问的直接联系， 低、无需要抵押等诸多优势，受到中小企业的欢 出现了资产证券化模式、担保模式和风险准备 迎。P2P行业已成为互联网金融最热门的领域。 金模式等异化形态。在资产证券化模式中，P2P P2P网络借贷平台成立之初 ，定位于中介 网络借贷平台巧妙地将债权资产证券化，并通 较好的发债主体，允许灵活适当调整信贷展期管 现的连锁反应。 理规定 ，对于一些临时陛困难才进行展期的贷 (四)建立完善风险对冲和处置机制，避免 030 款，在贷款分类上尽量保持为正常类贷款，合理 系统性金融风险。一是建议成立政策性的公司 兼顾企业高企的融资成本和银行风险水平。 债券偿付风险基金制度，以合理分担部分违约 (三)加强担保机构债券担保等配套制度建 公司债券风险，降低投资者对产能过剩相关行 设。建议交易商协会牵头制定出台担保机构债 业发债市场的担忧 ，同时避免出现系统性的债 券担保等配套制度建设，对企业信用债券市场 务违约情况。二是借鉴美国经验稳步推进资产 中债券担保相关内容进行规范，规定担保机构 证券化进程，研究设立推出必要的金融衍生产