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浅析互联网金融发展趋势及其对国民经济的影响 1、相关定义 1.1、金融业混业经营的概念 金融业是以金融机构为中心,以货币及金融工U.为(业对象的?种产业,包估银行 业、证券业、保险业和信托业四大行业,以及融资租?和凡:他现财等金融行、丨1/, M时金融 业既是对金融机构的主体集合泛称,也是指以资金融通为]?:要业务活动的独产、丨卩.。而 金融业混业经营的概念就是站于对各行业之叫联介经的又系农界定的。 (-)金融混业经的定义 金融业的功能足借助金融工jl为载体來实施的,依則金融i:U的不丨|彳特点,在金融 、丨k内部可划经’/\=,指似丨r、lk、li丨:券 业/、保险业、信托业》金融
“业之叫+1丨|:融和、经的?种金融疗/Y体制成制度。 liij吋,这种金融況业足不丨丨彳形式和丨度丨:的;M、lk,所以应该色;V ?丄丨,义:第-/」 A义足指不同金融行业的金融L构之0 iJ 11丨/ L代观产品,它们之卩iJ jj’■-没f] II丨11.的产权关 系,屈子比较初级:S;义上的泥、丨k。第:j,丨义A::金融业务的況介、交乂找’/’(,L!|J ?个金 融企业法人”r以同吋经’丨?银行’、〖II:券、保险、丨1丨托,多种业务。第a丨;t义;融控股 5 权的混合,是指一个金融控股企业通过设立多个法人子公司的形式,由从事不同金融业 务的多种金融控股混合而成,即以子公司之间的分业经营,而以集团的名义提供银行、 保险、证券等多种金融服务。 (二)与分业经营的比较分析 分业经营与混业经营作为金融业的两种经营体制各有其特点,学术界对这两种经营 体制也褒蛇不一,具体分析为: 1.支持分业经营的理由 分业经营支持者认为分业经营可以保证金融机构的经营安全性和稳健性,规避混业 经营所产生的利益冲突损害存款者和投资者,同时将资本市场和货币市场之间的风险传 递控制在一定的限度内。商业银行的资金主要来源于储蓄存款人,保证其资金的安全性 是其资产运用的最高要求。包括证券市场在内的资本市场风险较大,如果商业银行为了 追求高额利润而过度进入资本市场,就容揚将储户的储蓄资金用于高风险投资,使其承 担较大的风险,危害存款人的利益。另一方面,巨额的银行资本进入资本市场,还会助 长市场泡沫。同时商业银行在经济体系中有”媒介”的作用,一M系统性银行业风险爆 发,将会快速蔓延到国民经济的各个角落,严重危害国民经济的安全。 2.支持混业经营的理由 首先,混业经营有利于实现规模经济,扩大经营范围。因为在投资规模或者经营成 本既定的情况下,业务品种和类别越多,其单位成本越低,从而效益越高。同时从金融 市场的交易成本角度来解释,就是在产出相同的条件下,同时经营多种业务的金融机 构,其经营成本小于这些机构单独进行经营成本的总和2;其次,金融机构业务范围的拓 展和增加可以增强其为客户提供良好、全面服务的能力,投资者可以因此得到周到、低 廉的服务,从而提高金融机构的盈利能力和竞争力。再则,银行参与高风险的资本市 场,并不一定伴随着风险,银行经营风险的高低主要取决于银行本身的管理技术和制 度,而不是参与的业务领域和经营体制。而且金融机构通过提供多样化的服务,可以降 低单一业务品种的风险,从而分散经营风险。 1.2、趋势线的概念 趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间,或每一谷底最低点间的直切线。在 上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线。在下降趋势中,将两 个高点连成一条直线,就得到下降趋势线。由图 3-1 中看出上升趋势线起支撑作用, 下降趋势线起压力作用,也就是说,上升趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压 力线的一种。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将互换,即原先的支撑线 一旦向下跌破就成为了后续走势的压力线,而原先的压力线一旦向上突破就成为了 后续走势的支撑线。趋势线的长短与其重要性成正比,中长期趋势线第一点和第二 点的距离不应太近,如距离过近,所形成的趋势线的重要性将降低[16]。 图 3-1 支撑线和压力线图例 Figure3-1 Support Line and Pressure Line 趋势线是投资者想象中的一条线,从现实中它并看不见。所以其存在性需要按此 方法进行确认:趋势线被触及次数越多,延续时间越长,其被认可的程度和重要性 越高。 1.3、城镇居民金融资产结构的概念 城镇居民的金融资产结构属于金融结构的范畴。现代汉语词典中,结构一词的中文 含义是”各个组成部分的搭配和排列”,各个领域、各种事物由于自身的构成要素不同, 以及要素之间的配比不同,而形成自身特有的结构。 国外著名学者雷蒙德 W 戈德史密斯(1969)认为,”金融结构是各种现存金融工 具和金融机构的相对规模、经营特征和经营方式,金融中介机构中各种分支机构的集中 化程度等,