上市公司治理结构与审计质量——基于创业板上市公司的实证检验.pdfVIP

姻管理创新 姻现代管理科学 姻2017年第 期3 上市公司治理结构与审计质量 要要要基于创业板上市公司的实证检验 荫潘 琦 温 权 摘要 文章选取2010-2013年创业板上市公司的数据院 ，考察了管理者薪酬、股权结构、董事会特征等上市公司内部治理 机制对审计质量的影响。研究发现公司治理结构确实对审计质量产生影响。部分经验证据表明，对于信息不对称程度相对 较高的创业板公司来说，公司治理结构越好，盈余管理的空间越小，审计质量越高。 ： ；审计质量；盈余管理 关键词 治理结构 一 引言尧 的基础 也是企业控制权分配的具体体现 不同的股权结袁 袁 本文将以信息不对称程度相对较高的创业板上市公 构决定了不同的企业组织结构和治理结构 最终决定企业袁 司为研究对象 进一步考察治理结构对审计质量的影响袁 袁 的治理方式和绩效 我国上市公司的特点之一就是股权集遥 为完善我国创业板上市公司的治理结构 提高审计质量提 中度过高 股权高度集中或大股东的存在 一方面会减少袁 袁 袁 供部分经验证据遥 管理者机会主义行为 缓解第一类代理问题 随着大股东袁 院 二 理论分析和研究假设尧 持股比例的持续增加 其经济利益与公司利益愈发趋于一袁 1. 管理层激励与审计质量 有效的薪酬能够缓和管 致 其监督动机也随之增强 大股东会给注册会计师更多遥 袁 袁 理层与股东的代理冲突 同时也能降低经理的自利行为袁 遥 的支持 确保财务报告的真实可靠 审计质量也较高 另一袁 袁 遥 管理层薪酬契约很大程度上依靠财务报告的信息 会计盈 方面 当大股东持股比例到一定程度后 企业的代理问题袁 袁 袁 余信息决定了管理层薪酬水平 管理层为了达到契约标准 逐渐由管理层和股东冲突发展到大股东与小股东的冲突袁 会利用代理人信息优势及管理权力对注册会计师施加压 问题 当股权集中度持续上升到某一特定程度时 控股股 遥 袁 力 降低审计质量 注册会计师出具非标准审计意见 不但 东实际上能够有效控制企业主要决策 第一类代理问题逐袁 遥 袁 袁 会减少管理层薪酬水平而且会造成管理层的解雇风险 薪 渐弱化 反之第二类代理问题成为主要矛盾 控股股东容袁 袁 袁 酬越高 这种潜在的风险水平就会越大 一方面 管理层可 易一手遮天 有强烈的意愿和能力不惜牺牲小股东利益来袁 遥 袁 袁 以用管理权力来限制注册会计师的审计范围及审计权限袁 掠夺公司财富遥 影响审计质量 另一方面 管理层可以进行寻租 购买审计 假设 审计质量与公司第一大股东持股比例呈倒 曰 袁 袁 2A院 U 意见来影响审计独立性 从而达到自身私利的目的 激励 型关系袁 袁 遥 报酬越高 管理层收买审计意见的边际效益也越大 因此袁 遥 袁 为了保护外部投资者的利益 很重要的一个机制就是袁 为了获取高额的报酬时 管理层会损坏审计的独立性 审 利用其他股东对第一大股东进行制衡 较高的股权制衡度袁 袁 袁 计质量降低遥 可以抑制盈余管理的产生 弱化其作用 其他大股东 除第袁 遥 渊 假设 管理层薪酬水平越高 审计意见收买动机越 一大股东外 具有一定的信息优势 基于自身利益的考量 1A院 袁 冤 袁 袁 大 审计质量会越低袁 遥 也会对大股东的不端行为进行自发