第一部分 会计稳健性研究述评.pdf

会计稳健性研究述评 杨华军 (上海财经大学会计学院　200433　浙江万里学院会计系 　315100) 【摘要 】越来越多的研究表明 , 会计稳健性是财务报告最重要的特征 。本文系统地评论了会计稳健性研究的最新 内容 。第一方面为会计稳健性的不同计量方法及各种计量方法之间存在的关系 , 第二方面为稳健性起因的最新 研究 , 尤其是契约对企业会计稳健性的影响 , 第三方面为会计稳健性的经济后果 , 包括会计稳健性对资本成本 的影响以及对企业真实经济活动的影响 。文章最后指出了会计稳健性未来研究的方向。 【关键词 】会计稳健性 　稳健性计量 　稳健性起因　经济后果 一 、引言 会计稳健性 , 又称为谨慎性原则 , 是会计基本原则之一 。我国会计基本准则规定 , 企业对交易或者事项 进行会计确认 、计量和报告应当保持应有的谨慎 , 不应高估资产或者收益、低估负债或者费用 。D evine ( 1963) , Sterling ( 1967) 及 Staubu s ( 1985) 指出会计的稳健性普遍存在于外部财务报告中。B all, Kothari 和 Rob in (2000) 与 B all (2001) 都认为与稳健性相关的经济损失或坏消息的及时确认是财务报告最重要的 特征 。李增泉和卢文彬 (2003) 对我国的上市公司进行的分析研究首次确认了我国上市公司会计稳健性的存 在 。 虽然稳健性作为会计的基本原则已经由来已久 , 但针对稳健性进行的系统研究却直到上世纪九十年代 各个国家会计准则中越来越多地采用公允价值计价的情形下才开始兴起 。最早建议对稳健性进行系统研究 的是 W atts ( 1993) 。W atts ( 1993) 认为会计稳健性主要来 自于会计的契约作用 , 并同时受到管制及法律 的影响 。企业股东、经理和债权人之间的利益的合理分配是会计稳健性产生的最重要的契约原因。同时 , W atts也提出了对稳健性进行实证检验的一些方向。但由于稳健性的计量方法没有进展 , 在后续几年中一 直没有出现系统地检验稳健性的文献 。直到 B a su ( 1997 ) 一文的出现 , 这种状况才有了极大的改观 , 涌 现出了大量的会计稳健性的研究 。应该说 , 稳健性的研究可划分为三个方面 : 第一 , 会计稳健性的计量方 法 ; 第二 , 会计稳健性产生的原因; 第三 , 会计稳健性的经济后果 。本文即从这三个方面进行评论 。 二 、会计稳健性的计量方法的研究 W atts (2003) 总结了稳健性计量的三种方法 , 包括反向回归、净资产基础计量和应计基础计量 。本 文对于 W atts (2003) 已经总结的内容仅做简要论述 , 重点评论稳健性的计量方法的最新研究成果 。 D ietrich , M u ller和 R iedl (2003) 最早对 B a su 的反向回归方法从计量经济学角度提出质疑 , 他们认为 反向回归方法至少有两个方面的问题 。首先 , B a su 回归中使用内生变量 (回报 ) 作为 自变量使结果不可 解释 。第二 , 由于负回报观察量相对少 , 自变量 (回报 ) 的这种截断导致了稳健性计量中的偏误 。Giv o ly, H ayn和 N atarajan (2006) 认为 B a su 的稳健性计量是一种及时性差异计量 , 即盈余反映坏消息比反映 好消息更及时的程度 。他们表明这种及时性差异计量有严重的计量错误问题 , 一些与稳健性不相关的企业 信息环境特征影响了及时性差异计量 , 比如披露政策 、回报计量期间所发生的经济事件等 , 在没有控制这 82 © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. 些特征的情况下 , 及时性差异计量并不能可靠地计量会计稳健性 。