银行账户中的利率风险讲座.docVIP

银行账户中的利率风险 学习目标 学完本课程后，你将可以 描述银行用以计量利率风险（IRR）的方法 描述如何管理利率风险 解释巴塞尔新资本协议对于利率风险在银行账户中的处理方法 课程概览 利率风险（IRR）是来源于表内、表外风险敞口在市场利率不利变化条件下带来的损失的潜在可能，在监督检查（第二支柱）中提到了银行账户中的利率风险。本课程描述利率风险在银行账户中的计量手段和利率风险管理的最佳实践。 必备知识 为了使本课程学习取得最佳效果，你应该熟悉下列课程 巴塞尔II—概述 巴塞尔II— 第二支柱— 监督检查 第 章学习内容框图 学习前测验 习题一：什么是重新定价法？ A. 用来评估所有银行敞口市场风险的技巧 B. 用以确定银行产品价格应该在什么时间以什么价格修订的技巧 C. 用来评估银行利率风险敞口的技巧 （你们将在第二节“利率风险计量”中学到更多有关重新定价法的知识） 习题二：利率风险计量系统的主要目标是什么？ A. 计量银行整体利率风险敞口并每天向高管人员和董事会报告 B. 识别银行组织中由于交易和非交易活动产生的额外利率风险敞口 C. 定期评估和检查银行政策和程序，并向董事会建议改进措施 （你们将在第二节“利率风险管理”中学到更多有关利率风险计量系统主要目标的知识） 习题三：巴塞尔新资本协议第二支柱下，标准化的利率风险冲击的主要目标是什么？ A 用来识别在标准化方件下，最易受利率环境变化影响的银行 B 监管当局用来依照利率风险程度排序，进行监控和现场检查 C 用来识别整个银行体系中最佳的利率风险管理实践 （你们将在第三节“银行账户中的利率风险”中学到更多关于标准化利率冲击的知识） 引言 利率风险（IRR）是由于市场利率的不利变化导致表内、表外敞口产生的潜在损失。巴塞尔新资本协议框架没有在银行账户中为利率风险确定明确的第一支柱资本要求，而是在监督检查（第二支柱）中提出了银行账户中的利率风险。 交易账户中的资产、负债和表外敞口由《共同市场风险资本协定修订稿》（通常被称作市场风险修订稿）确定的资本要求影响，银行账户中利率风险的处理不是本课程内容。 在你学习有关银行账户中利率风险的计量技巧和最佳管理实践之前，我们先来了解一下利率风险的产生及其影响。 [你知道吗？] 交易账户和银行账户的不同 当存在交易意图时，银行头寸被分配到交易账户之中，他们通常更易受到短期价值变化的影响。这也就是交易账户头寸总对市场风险保证资本要求，以及交易账户头寸必须每天向市场公布的原因。所有其他的头寸被分配到银行账户中，这些头寸通常会被持有直至到期，其流动性也不如交易账户中的头寸。例如，几乎所有的银行商业性贷款都被分配到银行账户中。由于银行账户头寸的持有期间通常比交易账户头寸要长，银行账户头寸被认为更易受信用风险的影响，并且要符合巴塞尔新资本协议中对信用风险的资本要求。然而，市场风险也与银行账户头寸密切相关，正因为如此，银行账户中的外汇头寸和商品工具也要承担市场风险资本费用。也正因为如此，巴塞尔新资本协议的监督管理部分（第二支柱）要求银行对于银行账户中所有生息资产的利率风险持有附加资本。 [小知识] 巴塞尔委员会文献 2004年，巴塞尔银行监管委员会发布了一份文件，题为《利率风险管理与监管原则》。该文件列出了总体适用于利率风险管理的实践和指引，对于交易账户的头寸和反映银行非交易活动的头寸均适用。 发布这份文件的原因之一在于，辅助《新资本协议》第二支柱对于银行利率风险的处理方法 一、利率风险的来源 1. 重新定价风险 利率风险最主要来源是银行的资产、负债和表外头寸中期限不同（对于固定利率敞口而言）和重新定价（对于浮动利率敞口而言）的时间差。这样的错配将银行的收入和经济价值置于利率变化导致的波动当中。 例如，如果银行以市场利率计息的短期存款作为固定利率长期贷款的资金来源，贷款利率在其整个贷款期限中是固定的，而当短期存款到期被其它存款替换时，融资的利息支出可能上升，这样就产生了潜在损失。 2. 收益率曲线风险 收益率曲线风险来源于收益曲线的移动对银行收入产生不利影响的可能性。例如以5年期政府债券的空头为10年期政府债券的多头进行保值，当收益曲线变陡时，10年期政府债券的经济价值会下降。 3.基准风险 基准风险来自于，重新定价特征和期限相似，而利息收支调整时不完全一致的工具。例如，一家银行用伦敦同业拆借市场利率吸收存款，并基准利率提供贷款，该银行面临着两种利率的利差发生变化的风险，基准风险也被称为利差风险。 4. 期权性风险 这种利率风险来源于银行资产、负债和表外业务中所包含的期权。包含期权的工具包括： 允许借款人提前偿还余额的贷款，例如抵押贷款。 各种存款人可以随时提取的活期存款。