银行高层激励美国20家银行调查.PDFVIP

阙澄宇 、王一江 :银行高层激励 :美国20 家银行调查 银行高层激励 :美国20 家银行调查 阙澄宇 　　　　王一江 ( ) ( ) 东北财经大学 　116025 　 美国明尼苏达大学 　　内容提要 :本文对 2003 年美国福布斯 500 强排名中选出的20 家银行 1992 年至 2002 年的数据进行分析 ,研究包括董事局主席和 CEO 在内的高级管理人员的收入结构 、收入 时间序列变化 , 以及内部收入级差的特征 , 找出美国大银行高层报酬与激励中一些定量 的、带有规律性的特点 , 对形成这些报酬特点的原因作初步探讨 ,作为中国银行业改革借 鉴 。 关键词 :激励 　报酬结构 　银行高管 一 、引　言 本文以2003 年美国福布斯 500 强排名中选出的 20 家银行作为研究样本 ,① 对这 20 家银行 ( ) 1992 年至 2002 年的各有关数据进行分析 ,着重研究包括董事局主席和 CEO 首席执行官 在内的高 级管理人员的收入结构 、收入时间序列变化 , 以及内部收入级差的特征 。我们试图通过对这些样本 银行的综合案例分析 ,找出美国大银行高层报酬与激励中一些定量的、带有规律性的特点 。 研究银行高层报酬与激励中带有规律性的做法有显而易见的重大实践意义 。众所周知 ,银行 业的状态对一国经济的健康发展非常关键 。银行高层管理人员对于其所在银行经营业绩的优劣又 起着至关重要的作用 。他们对于诸如银行购并 、重组等涉及所在银行发展战略的重大决策 ,往往会 对该银行的生存与发展产生决定性的影响 。因此 ,如何建立一种完善的对银行业高管人员的激励 与约束机制 ,将他们的所获报酬与银行的经营业绩 、特别是与银行的长期利益联系起来 ,激励高级 管理层勤勉尽责 ,兼顾公司的短期利益与长远发展 ,最大限度地减少所有者与管理者之间的代理成 本 , 这是世界各国银行业所面临的一个共同挑战 。当前 , 中国银行业的改革正处于体制改革的关 键时期 , 国有银行一统天下的局面正在改变 , 一个以国有独资银行 、股份制银行 、地方商业银行与 外资银行同时存在 、相互竞争的局面正在形成 。因此 ,尽快建立有效的银行高层的报酬与激励体 系 ,是在所有制改革的同时完善银行治理结构的重要组成部分 。我们的工作可以提供这方面的重 要参考和借鉴 。 我们的研究对报酬和激励理论已有成果的发展也有相当的重要意义 。过去 30 年来 , 一大批理 论经济学家具有开创性的工作 , 使我们更加明确地认识到企业管理中存在的委托代理关系及其激 励的重要性 ,也掌握了激励机制设计时很多重要的一般性原则 。比如 , 由于存在激励与风险分担 的矛盾 ,报酬一般要由固定和变动两部分组成 。又比如 , 以内部提拔作为激励手段时 , 报酬需要随 岗位等级的变化而变化 。这些一般性原则虽然能给我们很多启迪 , 但却不提供量化的概念 。常见 的回归分析方法 ,虽然属于定量分析 , 但由于在获得数据 、保证数据质量 、决定 、甄别和控制 自变量 ① 这20 家银行是从美国福布斯2003 年500 强的排名中,基本上按照从高到低的顺序将银行和金融企业挑选出来 ,其中省却 ( ) 了个别在 2003 年之后被吞并掉的银行 例如美国第一银行 BANK ONE 以及我们无法查找相关数据的银行 。所选取的样本银行 , 其资产总额都在 250 亿美元以上 。 16 2005 年第 3 期 以及降低随机性等技术方面存在困难 , 因此也有一定的局限性 。据我们所知 , 回归分析至今尚未 有企业分类后报酬中固定与变动部分结构比例的结论 , 以及企业内部级别