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股 票 期 权 目 录 2 一.股票期权业务概述 3 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。 股票期权是国际资本市场成熟的基础金融衍生产品。股票期权包含以单只股票（个股）为标的的个股期权，和以跟踪股票指数的ETF为标的的ETF期权。个股期权和ETF期权均是国际资本市场重要的期权品种，在风险管理方面具有其他金融工具无法替代的作用。 3 期权合约条款主要包括： 合约简称 合约编码 交易代码 合约标的 合约类型 到期月份 合约单位 行权价格 行权方式 交割方式等。 一.股票期权业务概述 二.股票期权业务投资者指引 11 1 二.股票期权业务投资者指引 二.股票期权业务投资者指引 1 三.股票期权业务常见问题解答 12 投资者为何要参与股票期权市场交易？ 1、可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投机动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。 2、可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易活动，使投资者随时可以将股票出售变现，收回投资资金。股票市场的形成，完善和发展为股票投资的流动性和灵活性提供了有利的条件。 三.股票期权业务常见问题解答 13 个人投资者申请各级别交易权限，除了通过适当性管理综合评估，还应满足什么要求？ 1、个人投资者申请各级别交易权限，应当在对应级别的知识测试中达到本所规定的合格分数。 2、个人投资者申请一级、二级或三级交易权限的，应具备相应的期权模拟交易经历。 （1）个人投资者申请一级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权以及对应的平仓、行权。 （2）个人投资者申请二级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权。 （3）个人投资者申请三级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。 14 谢 谢！ * * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 为保障业务规范有序实施，公司制订了配套的管理办法和实施细则，包括一个业务管理办法，十一个实施细则。制订了客户协议书、风险揭示书及初期上柜产品合同样本。 （其他协议合同根据不同的参与主体、不同产品在业务实施过程中另行制订） * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 山西证券作为山西省唯一地方金融类上市公司，在行业创新发展的大背景下，在山西作为全国金融改革试验区的环境下，肩负着创新发展、推动多层次资本市场建设的历史使命，我们将竭尽全力把柜台交易市场建设好，更好地服务于投资者、服务于实体经济、服务于社会。谢谢大家。 * * * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 公司从事柜台交易业务，设立独立运作的一级部门——柜台交易业务部，负责柜台交易市场的具体管理和运营；建立“董事会－总经理办公会－柜台交易业务决策委员会－柜台交易业务部”的决策与授权体系。 * 为保障业务规范有序实施，公司制订了配套的管理办法和实施细则，包括一个业务管理办法，十一个实施细则。制订了客户协议书、风险揭示书及初期上柜产品合同样本。