- 1、本文档共10页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
资产价格的抛物线跳跃扩散模型
2006 年 3 月 系统工程理论与实践 第 3 期
( )
文章编号 2006
资产价格的抛物线跳跃扩散模型
胡素华 ,张世英 ,张 彤
(天津大学管理学院 ,天津 300072)
摘要 : 以Bibby 与 Srensen ( 1997) 抛物线扩散模型为基础 ,用一个线性趋势和跳跃加上一个扩散过程为
资产价格对数建模 ,该扩散过程是一个漂移项为 0 、扩散系数依赖与瞬时的资产价格 ,该模型称之为抛物
线跳跃扩散模型. 通过模型成功的拟合了几个不同价格指数数据集合 ,表明抛物线扩散跳跃模型能够很
好的体现资产收益分布的检验特征. 开发了基于Milstein 的McMC 算法 ,成功的估计了模型的参数及隐含
变量 ,并验证了所开发算法的有效性.
关键词 : 抛物线扩散跳跃 ;随机波动 ;马尔可夫链蒙特卡罗方法 ;贝叶斯估计
中图分类号 : F2240 文献标识码 : A
Hyperbolic J umpDiffusion Models for Asset s Prices
HU Suhua , ZHAN G Shiying , ZHAN G Tong
(Management School of Tianjin University , Tianjin 300072 ,China)
Abstract : Based on Bibby and Srensen ’s Hyperbolic Diffusion model ( HYD) , we model the logprice as a
deterministic linear trend and j ump s plus a diffusion process with drift zero and with a diffusion coefficient (volatility)
which depends in a particular way on the instantaneous asset price . We name the model Hyperbolic Jump - Diffusion
model ( HJD) . It is shown that the model possesses a number of properties encountered in empirical studies of asset
prices. The model is rather successfully fitted to different price index data sets. We proposed a McMC method to
estimation parameters and implied variables , the McMC method based on the Milstein scheme .
Key words : hyperbolic j umpdiffusion ; stochastic volatility ;Markov chain Monte Carlo method ; Byes estimation
0 引言
自Merton[ 1] 和BlackScholes[2 ] 于 1973 年用布朗运动和正态分布研究资产收益和期权定价以来 ,众多的
研究者通过对 Merton 和 BlackScholes 研究成果的扩展来更好的描述资产收益分布的经验特
您可能关注的文档
- 论村民自治与村民的合作甓力.pdf
- 论欧元风险及中国的对策-中国科技论文在线.pdf
- 论李煜词中的女性意象-语文与创作学系.pdf
- 论比特币法律监管-南华大学学报.pdf
- 论抽象劳动的假说体系-江西财经大学经济学院.pdf
- 2015届百篇优秀毕业论文设计评选结果的通知-上饶师范学院教务处.doc
- 2014手作步道国际研讨会-登山补给站.doc
- 论浙东抗日根据地的货币战争-浙江理工大学杂志社.pdf
- 论电子货币交易对金融系统安全的影响陈晓杭颜妍何山李若愚1.doc
- 2015届毕业生就业质量报告-长春理工大学光电信息学院.doc
- 《JJF 2132-2024荧光紫外灯人工气候老化试验装置校准规范:辐射照度参数》.pdf
- JJF 2120-2024轮速传感器校准规范.pdf
- 计量规程规范 JJF 2120-2024轮速传感器校准规范.pdf
- 《JJF 2129-2024钙钛矿太阳电池校准规范:光电性能参数》.pdf
- JJF 2129-2024钙钛矿太阳电池校准规范:光电性能参数.pdf
- 《JJF 2120-2024轮速传感器校准规范》.pdf
- JJF 2117-2024沥青混合料理论最大相对密度仪校准规范.pdf
- JJF 2116-2024特定蛋白分析仪校准规范.pdf
- 《JJF 2116-2024特定蛋白分析仪校准规范》.pdf
- 计量规程规范 JJF 2117-2024沥青混合料理论最大相对密度仪校准规范.pdf
文档评论(0)