伞形信托业务模式及监管对策分析-财经法学.pdfVIP

下载本文档

21
0
约3.1万字
约 9页
2017-10-06 发布于天津
举报
版权申诉

伞形信托业务模式及监管对策分析-财经法学.pdf

1、本文档共9页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

伞形信托业务模式及监管对策分析-财经法学

财经法学年第期财经法治热点２０１５６　　　伞形信托业务模式及监管对策分析ＡｎＡｎａｌｓｉｓｏｆＢｕｓｉｎｅｓｓＰａｔｔｅｒｎｓｏｆＵｍｂｒｅｌｌａＴｒｕｓｔｓａｎｄｙＡｒｏａｃｈｅｓｔｏＳｕｅｒｖｉｓｉｏｎｐｐｐ蔡奕　ＣＡＩＹｉ摘要】伞形信托是中国金融业的分业监管、综合经营态势下的一种金融创新，其最大的特　　点在于利用信托总账户下挂子账户分仓交易的方式，实现各子账户交易、会计核算、投资组合期限和信托财产分配的完全独立。相较于传统证券信托，伞形信托具有身份信息隐秘、开设门槛低、投资限制少、成立便捷等优势，因此在实践中获得超常规发展。但其账户信息披露不透明造成误导，普遍加杠杆运作模式加剧市场运行风险，账户的虚开和滥用对现行账户管理和登记结算体制造成冲击，产生一系列法律风险。从目前伞形信托的发展态势看，风险因素正在集聚，现阶段证券监管的重点目标是确保市场行为的透明，并能强有力地防控市场风险，同时要兼顾市场的发展，具体举措包括：识别伞形信托的行为合法性；确保对伞形账户的 “看穿式”监管；审慎评估和应对伞形账户的高杠杆配资风险；有效实现券商及软件公司对伞形账户接入的前端控制。关键词】伞形信托类伞形信托ＨＯＭＳ系统杠杆交易　　　　中图分类号】文献标识码】文章编号】（）ＤＦ４３８Ａ２０９５９２０６２０１５０６０００５０９　　：犃犫狊狋狉犪犮狋Ｕｍｂｒｅｌｌａｔｒｕｓｔｉｓｅｘａｍｉｎｅｄａｓａｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｕｎｄｅｒｔｈｅｃｏｎｔｅｘｔｏｆｓｅａｒａｔｅｄｒｅ ｐｕｌａｔｉｏｎａｎｄｍｉｘｅｄｏｅｒａｔｉｏｎ．Ｔｈｅｍｏｓｔｓｉｎｉｆｉｃａｎｔｆｅａｔｕｒｅｏｆｕｍｂｒｅｌｌａｔｒｕｓｔｉｓｔｈｅｓｅａｒａｔｉｏｎｏｆｉｔｓｓｕｂ ｇｐｇｐ，ａｃｃｏｕｎｔｓｏｆｗｈｉｃｈｉｎｄｉｖｉｄｕａｌｔｒａｄｅｓａｒｅｈｏｕｓｅｄｕｎｄｅｒａｓｉｎｌｅｕｍｂｒｅｌｌａｔｒｕｓｔａｃｃｏｕｎｔ．Ｂａｄｏｔｉｎｔｈｉｓｇｙｐｇ，，，ｓｃｈｅｍｅｉｎｄｅｅｎｄｅｎｔｔｒａｄｉｎａｃｃｏｕｎｔｉｎｏｒｔｆｏｌｉｏｄｕｒａｔｉｏｎａｎｄｔｒｕｓｔｒｏｅｒｔａｔｔｒｉｂｕｔｉｏｎｉｓａｃｈｉｅｖｅｄ．ｐｇｇｐｐｐｙ，，，Ｃｏｍａｒｅｄｗｉｔｈｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｅｕｉｔｔｒｕｓｔｕｍｂｒｅｌｌａｔｒｕｓｔｈｏｌｄｓｔｈｅａｄｖａｎｔａｅｏｆｒｉｖａｃｌｏｗｅｎｔｒｃｏｓｔｐ