现代企业制度与公司治理(张敏的考试重点).docVIP

题型： 单项选择题10x1’=10 多项选择题5x2’=10 名词解释5x4’=20 简答题5x6’=30 案例分析题2x15’=30 实行双层、单层董事会模式的国家 单层：美国、英国、加拿大和澳大利亚等国 双层：德国、奥地利、荷兰和法国部分公司 企业的概念、分类、特征 概念：集合各种生产要素，为社会提供产品和服务，以营利为目的，具有法人资格，实行自主经营、独立核算的营利性的经济组织或经济实体。 分类：（1）按照生产要素的集约程度划分。A.劳动密集型企业。B.资金密集型企业。C.技术密集型企业。D.知识密集型企业。 （2）按照企业的经营内容和行业属性划分。工业企业、农业企业、商业企业、交通运输企业、建筑安装企业、金融企业…… （3）按照企业的规模划分。大型，中型，小型 （4）按照所有制性质为标准，企业可分为国有企业、集体所有制企业、私营企业和外资企业。 特征：1.企业是产品或服务的生产者或提供者，是社会的经济细胞 2.企业是以营利为目标的经济组织 3.企业负有一定的社会责任（世界银行对企业的社会责任的定义：企业是与关键利益相关者的关系、价值观、遵纪守法以及尊重人、社区和环境有关的政策和实践的集合。现代企业所承担的社会责任：（1）企业内部的社会责任。（2）企业组织外部的社会责任。（3）企业的一般社会责任。） 4.企业是一个经济实体企业。（企业是从事经营活动的经济实体，具有一定的组织形式。企业作为商品生产经营者要参与市场竞争、作出正确的生产经营决策；企业还要自主经营、自负盈亏。） 公司治理的概念、内涵 所谓公司治理（corporate governance），是指通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排。 内涵：1是一种契约性制度安排； 2涉及到股东、董事会、经理层和其他利益相关者； 3核心是合理配置公司控制权和剩余索取权； 4是协调公司有关利益各方的一整套内部权力分配和制衡机制。 对经营者的治理判断标准 公司的经营业绩 对董事会的治理判断标注：股东及其他利益相关者投资的回报率 公司治理结构的概念、决定因素 概念：定义：公司治理结构是公司各权力机关的组成方式。实质：公司各权力机关相互之间的权力制衡关系，这种权力制衡关系在实践中表现为某种组织结构和制度安排。 决定因素：1资产所有权结构、公司产权结构内生决定治理结构的选择 2制度环境、市场环境外生决定治理结构的选择 委托代理关系的概念 是指委托人(Principal)和代理人(Agent)所面对的风险、收益分享和动力机制之间的关系。 公司治理的客体 包括经营者和董事会。 对经营者的治理来自董事会，目标在于公司经营管理是否恰当，判断标准是公司的经营业绩； 对董事会的治理来自股东和其他利益相关者，目标在于公司的重大战略决策是否恰当，判断标准是股东及其他利益相关者投资的回报率。 独立董事的概念 所谓独立董事就是真正具有独立性的董事，他们属于非执行董事或外部董事，但还需要与公司之间没有利益关系，不受制于任何人，能独立进行判断。 我国上市公司独立董事最低比例 上市公司董事会成员总数的1/3应为独立董事。 制约独立董事发挥作用的主要因素 1.过度集中的股权结构导致独立董事缺乏流动性 （1）国有股权比重很高，政府作为大股东和国有资产受托管理机构混为一体，政府可以 越过公司法规定的法人治理结构直接聘用和解聘董事长和总经理，股东大会在制约董事会和经理层方面很难发挥直接作用。 （2）股权过度集中使控股股东有绝对的力量来控制董事会和经理层，独立董事的提名受到控股股东的操纵，流动性不足导致独立董事很难在董事会中对控股股东的代理人产生制衡。 2.治理机制不相容限制了独立董事的影响力 3.上市公司经理人员缺乏聘请独立董事的动力 管理层面临的诉讼风险不大 《公司法》并未规定股东可以起诉管理层的自我交易行为，也没有规定公司管理层可以以得到独立董事批准为由，来对抗这种诉讼 4.独立董事能力欠缺 5.独立董事受制于诉讼风险 董事的产生方式 发起人投票/创立大会选举 董事会/提名委员会提名、股东会选举 监事会与独立董事制度的互补关系 12.监事会与独立董事制度的互补关系 （1）从监督的性质看，独立董事的监督是一种内部自我监督，监事会的监督是一种外部的独立的监督，二者相互补充。 （2）从人员构成上看，独立董事具有较强的独立性和专业性，监事则具有较强的超然性，二者相互补充。 （3）从监督发生时间看，独立董事主要是事前监督、事中监督，监事会主要是事后监督、经常性监督，二者相互补充。 （4）从监督的侧重点来看，独立董事侧重于公司决策的科学性、公正性，监事会则重在决策程序和决策执行的合法性，二者相互补充。