法务审计第4次作业福建路校区第7小组.ppt

G7: 颜海洋 张臻博 周辰鑫 姚琦薇 陆 婷 王 琪 季顺瑶 公司简介 2000年6月，经宁波市人民政府甬政发[2000]119号文批准，陈伯良等45名自然人联合宁波海纳以现金方式出资，共同发起设立宁波立立电子股份有限公司。 公司简介 公司主要业务为硅单晶锭、硅抛光片、硅外延片及功率肖特基二极管芯片的制造和销售。同时，公司是中国最大的硅抛光片和硅外延片生产企业之一，经过多年发展形成了由硅单晶锭、硅抛光片、硅外延片构成的半导体产业链。 产品展示 硅抛光片 用途：光学玻璃、眼镜镜片、液晶用玻璃和其他玻璃材料的精密抛光 不锈钢等金属、塑料、宝石、石英等材料的表面抛光 硅、锗等半导体单晶片的镜面抛光 剃须刀等的最终抛光 企业领导 李立本 曾任浙江大学硅材料国家重点实验室副主任、浙江大学半导体材料研究所副所长、浙江大学半导体厂厂长、浙大海纳科技股份有限公司总裁、宁波立立电子股份有限公司总经理、副董事长；现任立立电子董事长，公司下属立立半导体、立昂电子和立立科技董事长。 案例回顾 ●这是一家原本由上市公司控制的公司，但现在却变成纯自然人持股 ●这是一块原本属于上市公司的优质资产，但现在却要“二次上市” ●这家公司所从事的是半导体行业，与原上市公司的主营业务完全相同 ●这家公司的现任高管和技术骨干，基本都是来自于原上市公司 ●这家公司的发展如旭日东升，让江作良等参股者的投入增值16倍 ●原上市公司却是江河日下，股价从48元跌至4元，普通股民损失惨重 ●这家公司就是立立电子，原上市公司即是浙大海纳 案例回顾 2008年3月5日第27次发审委会议核准其首次公开发行股票的申请，7月1 日公司宣布网上申购的中签号码，预计7月8日挂牌上市；但7月7日立立电子发布公告称，接到其保荐人中信建投证券有限责任公司的通知，将对媒体就公司进行的相关报道进行核查。立立电子上市计划就此搁置。 相关受益人的资本变化 优质资产从上市公司转到自然人的过程 在 2000年6月，由陈伯良等45名自然人联合宁波海纳以现金方式出资，共同发起设立的，注册资本1 000万元。其中，陈伯良等45名自然人出资700万元，占注册资本的70%；宁波海纳出资300万元，占注册资本的30%。此时，宁波海纳是浙大海纳的子公司，所以，立立电子就是浙大海纳的孙公司 优质资产从上市公司转到自然人的过程 2002年3月，立立电子回购了宁波海纳所持有的300万股立立电子的股份，陈伯良持股18.96%，成为当时的第一大股东； 2002年5月18日，李立本认购立立电子60万股，为第五大股东，陈伯良持有15.14%，仍为第一大股东 优质资产从上市公司转到自然人的过程 在2004年，陈伯良、李雪飞等7名公司股东分别与李立本、林必清等15人签订股权转让协议，将其持有的1 071万股转让给李立本、林必清等15人，转让价格为每股1.0元。此次，李立本购买了462.1万股，持股共达582. 1万股，持股比例14.17%，成为公司第一大股东，而此次陈伯良的621.9万股已全部转让。 孙子风光无限 爷爷病入膏肓 立立电子股权之后，浙大海纳的经营状况日益恶化，每股收益从1999年的0.34元迅速下降到 2003年的0.13元，2004年每股亏损0.31元，2005年每股亏损高达7.07元。浙大海纳的股价一路暴跌，从2001年时的最高48元跌到2006年的4元之下，二级市场的普通投资者亏损惨重。 孙子风光无限 爷爷病入膏肓 与此同时，立立电子却处于快速的成长期，在半导体行业取得了令人瞩目的成就。2005年，立立电子的净资产总额已经高达2.26亿元，按照当时股本7 108万股计算，每股净资产为3.18元，而股东此前的入股成本均在2元以下，由此可见立立电子在当时的盈利情况非常优异，股东的投入获得了不菲的收益。2005?2007年，立立电子更是加快了发展的速度，年度净利润分别为 4 216.21万元、5 744.94万元和8 912.43万元，每股收益分别达到了0.6元、0.78 元、1.15元，2007年净资产收益率高达24.75% 立立电子主要存在哪些问题？ 二次上市 立立电子上市的资产中，其核心部分和主要的盈利部分均是来自于浙大海纳，而且就是1999年浙大海纳IPO时的募集资金投向的项目，所以称立立电子将同一块资产“二次上市”一点也不为过。与这块资产同时转移到立立电子的，还包括浙大海纳的主要高管、核心技术人员和部分中层骨干，而且这些人员在立立电子都持有股份。 立立电子主要存在哪些问题？ 掏空浙江海纳 2002年年报显示，宁波海纳的单晶硅、研磨片实现主营业务收入6538.96万元，出现了小幅下滑。但在公司年度计划中我们看到：预计2003年半导体行