第十三章 国际金融体系.ppt

* 第十三章 国际金融体系 第一节 国际货币体系 一、国际货币体系的概念与目标 1、国际货币体系：国际间货币流通的组织形式，是为了适应国际间经济往来的需要，对涉及国际间货币流通的各个方面所做的一系列安排、制度等的总和。 2、国际货币体系的内容： （1）、国际储备资产的确定，即国际间支付货币的确定，还包括其供应与管理等。 （2）、汇率制度的确定，即一国货币与其他国家货币的兑换关系的确定，即能否自由兑换，固定汇率还是浮动汇率等。 （3）、国际收支的调节方式。 （4）、各国经济政策的协调机制。 3、国际货币体系的目标与作用： （1）、为国际贸易、国际经济往来等提供有效的国际支付与结算制度。 （2）、维持汇率稳定，避免竞争性的货币贬值。 （3）、提供国际收支的调节机制。 （4）、促进各国经济政策的相互协调与合作。 4、国际货币体系的类型 （1）、国际金本位制：第一次世界大战前。 （2）、国际金汇兑制：两次世界大战之间。 （3）、布雷顿森林体系：第二次世界大战到20世纪70年代。 （4）、牙买加体系：现行的国际货币体系。 二、国际金本位制 1、特点： （1）、黄金充当国际货币，是国际货币体系的基础。金币可以自由铸造、自由兑换、自由输出输入。 （2）、各国货币之间的汇率由各自规定的含金量比例决定。固定汇率制度。 （3）、自动的国际收支调节机制：国际收支逆差，导致黄金外流，国内货币供应量减少，物价下跌，出口竞争力增强，出口增大，进口减少，改善国际收支。 2、缺陷： （1）、货币供应受到黄金数量的限制，不能适应经济增长的需要。 （2）、自动的国际收支调节机制是有条件的。 国际收支赤字不一定会引起黄金外流，也可以通过对外借债等方式弥补赤字。 货币供应的减少不一定会引起物价的下跌，价格具有刚性。即使物价会下降，这个价格下降也可能存在一个较长的时间滞后。 政府的经济政策等干预手段会破坏自动的调节机制。如顺差时，黄金流入，导致物价上涨，政府可能采取一些措施抑制通货膨胀，破坏了自动调节机制。 三、布雷顿森林体系 1、产生： 第二次世界大战结束前，同盟国就开始考虑战后的国际货币制度安排。英国提出了凯恩斯计划美国则提出怀特计划，最终1944年在美国的布雷顿森林市召开的国际货币金融会议上，通过了怀特方案，建立了新的国际货币体系。 2、内容： （1）、储备货币：规定美元作为最主要的储备货币，等同于黄金的地位。美元与黄金挂钩，规定35美元兑换一盎司的黄金官价。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。 （2）、汇率制度：固定的汇率制度 其他国家的货币与美元挂钩，即各国政府规定各自货币的含金量，通过含金量的比例确定同美元的汇率，各国政府有义务保持汇率的稳定。 （3）、国际收支调节机制： 国际货币基金组织通过建立信贷基金提供短期或中期贷款，以调节成员国的国际收支失衡。 在国际收支发生基本型的不平衡时，可向国际货币基金组织申请调节汇率，以改善国际收支。 （4）、建立国际货币基金组织，维持国际货币制度正常运转，协调各国经济政策。 3、作用： （1）、消除了各国之间的对立状态，稳定了战后的国际金融局势。 （2）、黄金与美元一起作为国际储备货币，使国际储备货币能够跟随国际贸易和投资的发展而增长，一定程度上解决国际储备货币不足的问题。 （3）、固定汇率制避免了汇率风险，有利于国际贸易的发展与国际资本的流动，促进各国经济的恢复与发展。 （4）、国际货币基金组织为成员国提供贷款解决国际收支失衡问题，有助于世界经济的稳定与发展。 4、缺陷： （1）、储备货币：美元作为储备货币存在特里芬难题。 为满足经济增长的需求，各国持有的储备货币美元必须不断增长，而这只有通过美国的国际收支赤字才能实现。 美元作为国际支付手段与国际储备手段，要求美元币值稳定，才会在国际支付中被其他国家所普遍接受。而美元币值稳定，根本的保证在于美国的经济实力以及美元能够兑换黄金，这就要求美国的国际收支必须保持顺差，从而使黄金不断流入美国而增加其黄金储备。 （2）、汇率制度： 固定汇率制度不够灵活，可能导致政府在政策制定上过于被动。比如，赤字国货币趋于贬值（对美元的需求（进口）大于供给（出口）），为维持固定汇率，政府必须卖出美元买入本币，以扩大美元的供给，但会导致本国货币供应量减少，往往会导致衰退。