精选注会考试科目《公司战略》第五章 风险与风险管理15.pdfVIP

高顿财经CPA培训中心 第五章 风险与风险管理 第五节 风险管理技术与方法 七、情景分析法（★） 情景分析法又称前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的 前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对 预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的预测方法。 情景分析可用来预计威胁和机遇可能发生的方式，以及如何将威胁和机遇 用于各类长期及短期风险。在周期较短及数据充分的情况下，可以从现有情景中 推断出可能出现的情景。对于周期较长或数据不充分的情况，情景分析的有效性 更依赖于合乎情理的想象力。在识别和分析那些反映诸如最佳情景、最差情景及 期望情景的多种情景时，可用来识别在特 环境下可能发生的事件并分析潜在 的后果及每种情景的可能性。如果积极后果和消极后果的分布存在比较大的差 异，情景分析就会有很大用途。 情景分析需要分析的 化可能包括：外部情况的 化（例如技术 化）；不久 将要做出的决定，而这些决定可能会产生各种不同的后果；利益相关者的需求以 及需求可能的 化方式；宏观环境的 化（如监管及人口统计等）；有些 化是必 然的，而有些是不确定的。有时，某种 化可能归因于另一个风险带来的结果。 例如，气候 化的风险正在造成与食物链有关的消费需求发生 化，这样会改 哪些食品的出口会盈利，以及哪些食品可能在当地生产更经济。局部及宏观因素 或趋势可以按重要性和不确定性进行列举并排序。应特别关注那些最重要、最不 确定的因素。可以绘制出关键因素或趋势的图形，以显示那些情景可以进行开发 的区域。 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 （一）适用范围 通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析。 （二）主要优点和局限性 1.主要优点： 对于未来 化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果。 2.局限性： （1）在存在较大不确定性的情况下，有些情景可能不够现实； （2）在运用情景分析时，主要的难点涉及数据的有效性以及分析师和决策者 开发现实情境的能力，这些难点对结果的分析具有修正作用； （3）如果将情景分析作为一种决策工具，其危险在于所用情景可能缺乏充分 的基础，数据可能具有随机性，同时可能无法发现那些不切实际的结果。 八、敏感性分析法（★★） 敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素 化至一 幅度时，计算其主要经济指标 化率及敏感程度的一种方法。敏感性分析是在确 定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对项目最终效果指标的影响及影 响程度。 敏感性因素一般可选择主要参数（如销售收入、经营成本、生产能力、初始投 资、寿命期、建设期、达产期等）进行分析。若某参数的小幅度 化能导致效果指 标的较大 化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。该分析 从改 可能影响分析结果的不同因素的数值入手，估计结果对这些 量的变动 的敏感程度。 敏感性分析可以寻找出影响最大、最敏感的主要 量因素，进一步分析、预 测或估算其影响程度，找出产生不确定性的根源，采取相应有效措施；通过计算 主要 量因素的 化引起项目评价指标变动的范围，使决策者全面了解项目方 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 案可能出现的效益变动情况，以减少和避免不利因素的影响；通过可能出现的最 有利与最不利的效益变动范围的分析，为决策者预测可能出现的风险程度，并对 原方案采取某些控制措施或寻找可替代方案，为最后确定可行方案提供可靠的 决策依据。 敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。龙卷风图有助于比较具有较高 不确定性的 量与相对稳定的 量之间的相对重要程度。它因其显示形式像龙 卷风一样而得名。 （一）适用范围 适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量