上市公司股权激励之纳税筹划研究.docVIP

上市公司股权激励之纳税筹划 摘 要 ABSTRACT Practice and theory at home and abroad have proved that the appropriate equity incentive plans can effectively solve the listed companies principal - agent problem, and more and more domestic enterprises and individuals are beginning to realize the importance of tax planning. This paper compares、analyzes and summarizes the related existing literature and data, and gives some advice about tax planning of the established equity incentive plan. This article has studied the domestic common equity incentive plan tax difference through case analysis and has drown the conclusion that the listed company should adopt the stock option plan as can as possible. In addition, this article also simply analyzes tax planning about the listed company limited sales shares transfer and introduces the foreign staff s tax planning method under the equity incentive plan, etc. Keywords: Listed Company; Equity Incentive; Tax Planning; Study 1 绪论 1.1 本文的选题背景与研究意义 在欧美等成熟资本市场，股权激励被证明是解决企业“委托-代理”问题的“金手铐”，是促进公司管理层与股东利益趋同的有力手段。而在我国随着企业公司制改革的深入,上市公司也开始探索用股权激励这种方法来激发高层管理人员的积极性和创造性。2006年1月1日证监会发布实施《上市公司股权激励管理办法》，同年9月30日，国资委、财政部发布实施《国有控股上市公司（境内）股权激励试行办法》扫清了股权激励的限制性障碍，2009年《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知国税函[2009]461号 ⑴规范研究与案例分析相结合，系统、全面、深入地研究我国上市公司股权激励纳税筹划行为选择。 ⑵运用比较分析方法，比较不同股权激励模型下的上市公司股权激励的纳税筹划及税负差异。 ⑶综合运用不同学科的相关理论和方法。股权激励纳税筹划问题都涉及到管理学、经济学、会计学、税务学等众多学科领域。 1.3本文的研究思路和结构内容 文章的第一部分介绍了本文的研究背景及研究意义、研究方法和研究思路；第二部分主要介绍相关基本理论和概念，包括股权激励的基本理论和概念、纳税筹划的基本理论和概念等；第三部分是本文研究内容的核心，不仅从企业所得税和个人所得税两方面分析了既定股权激励的纳税筹划，而且比较了不同股权激励模式税负差异，从而为企业高层选择合适的股权激励模式提供相应的建议。此外本部分还介绍了转让上市公司限售股的纳税筹划以及在股权激励机制下外籍人员如何进行纳税筹划；第四部分是本文的结束语，简单地归纳了本文研究的结论、对本文的研究评价和研究展望等。 2 基本概念和理论 2.1 股权激励的含义及具体模式 随着公司股权的日益分散和管理技术的日益复杂化，世界各国的公司为了激励公司人员，创新激励方式，纷纷推行了股票期权等形式的股权激励。所谓股权激励，使经营者能够以股东的身份参与决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长发展服务。股权激励具体包括：业绩股票虚拟股票业绩单位经营者持股延期支付员工持股管理层/员工收购价值增值权管理层/员工收购是指公司管理层或全体员工利用杠杆融资购买本公司的股份，成为公司股东，与其他股东风险共担、利益共享，从而改变公司的股权结构、控制权结构和资产结构，实现持股经营。管理层/员工收购纳税筹划的内容包括避税、节税、规避“税收陷阱”、转嫁筹划和实现零风险五个方面。针对上市公司股权激励，等有关部门已出台了多部文件予以规范，但关于未上市