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股票代码：601518 股票简称：吉林高速 吉林高速公路股份有限公司 非公开发行股票 募集资金使用的可行性分析报告 二〇一七年五月 吉林高速公路股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行拟募集资金总额不超过45,000.00 万元，扣除发行费用后将 全部用于偿还银行贷款。 在本次募集资金到位前，公司将根据银行贷款的实际到期日通过自筹资金先 行偿还，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次募集资 金净额低于上述项目拟投入募集金额，不足部分由公司自筹解决。 二、募集资金投资项目的可行性和必要性分析 （一）降低公司资产负债率，改善资本结构，提高抗风险能力 作为高速公路企业，公司主要收入来源为通行费收入，通行费收入的高低主 要取决于车流量的大小。公司于2012 年底启动长平高速公路改扩建工程，经过 三年建设，长平高速公路于2015 年10 月实现了双向八车道的通行能力，较改扩 建之前通行能力存在一定增长，能够满足未来相当长一段时间内不断增长的通行 需求。 为实施长平高速改扩建工程，公司形成较高规模的负债。近三年公司有息负 债规模逐年提高，财务成本相应提高，具体如下表所示： 单位：万元 项目 2016年12月31 日 2015年12月31 日 2014年12月31 日 长期借款 247,529.24 188,026.34 68,471.81 应付债券 79,571.41 79,405.21 79,255.92 总额 327,100.66 267,431.55 147,727.73 2017 年6 月21 日，公司需偿还2012 年所发行的公司债8 亿元，同时需要 偿还银行贷款2.95 亿元；2017 年 12 月21 日，公司需偿还银行贷款0.05 亿元； 2018 年6 月21 日，公司需要还银行贷款1.95 亿元；2018 年 12 月21 日，公司 1 需偿还银行贷款1 亿元。偿还上述有息负债，公司存在一定资金压力。通过本次 非公开发行股票所募集资金偿还银行贷款，可改善公司偿债指标，降低公司资产 负债率，从而为公司未来进一步持续稳定快速发展奠定坚实的基础。 （二）降低公司财务费用，提高公司盈利水平 公司主要通过银行信贷的融资方式筹措建设资金。虽然上述融资方式对公司 项目工程建设提供了资金支持和保障，但同时也为公司带来了高额的利息支出， 由此产生的财务费用冲减了公司的营业利润。2016 年度，公司财务费用为 16,063.83 万元。随着公司经营规模的不断扩大，高额财务费用将给公司造成沉 重负担，直接影响到公司经营业绩及整体盈利水平。因此，利用本次非公开发行 股票所募集的资金偿还银行贷款能够降低公司银行贷款规模，减少公司的利息费 用支出，提升公司的盈利能力，有利于公司后续可持续发展。 （三）控股股东现金增持，提升公司投资价值 本次交易方案中，公司控股股东吉高集团计划以认购本公司非公开发行股份 的方式向公司注入资金，表明了公司控股股东对于公司未来经营发展的支持和信 心，符合公司发展战略要求，有利于优化公司治理结构，提升公司投资价值，进 而实现公司股东利益的最大化，切实维护公司中小股东的利益。 三、本次募集资金使用对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行股票后，公司资本实力进一步增强，募集资金到位后，公司 的融资能力和偿债能力将获得一定程度的提高，公司的抗风险能力和长期盈