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海银财富一周市场观察：新规落地，私募基金开启 “顶层设计”时代 目录 1、数据回顾 2、政策解读： 《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》发布 3、热点聚焦： （1）私募基金：金融“大象”与互联网“大象”牵手设立70亿元私募股权基金 （2）央企混改：关注央企整合重组及混改，有哪些投资机遇？ （3）A股市场：如何从 “国家队”基金最新动向及基金半年报披露展望A股未 来机遇？ 数据回顾 【A股】上市公司半年报折射实体经济稳中向好，A股普涨 上证综指：3360.81点 （↗2.73%） 深证成指：10816.65点 （↗2.50%） 创业板指：1849.38点 （↗2.99%） 【港股】港股震荡上涨，市场关注绩优股 恒生指数：27970.30点 （↗1.64%） 恒生国企指数：11295.44点 （↗2.21%） 恒生红筹指数：4338.70点 （↗0.72%） 【美股】受经济数据和美国财长有关税改讲话提振，美股走高 道琼斯工业指数：21948.10点 （↗0.76%） 纳斯达克指数：6428.66点 （↗2.51%） 标普500指数：2471.55点 （↗1.34%） 【欧股】欧股反弹收高，市场关注企业业绩 泛欧斯托克600：373.88点 （↘0.17%） 英国富时100指数：7430.62点 （↗0.32%） 法国CAC40指数：5085.59点 （↘0.54%） 德国DAX30指数：12055.84点 （↘1.03%） 【债券】资金面仍然较紧，债市或陷 “拉锯战” 10年期国债收益率：3.6265 （↗0.13BP） 银行间隔夜质押式回购利率：3.1646 （↗14.88BP） 银行间7天质押式回购利率：4.0733 （↗44.36BP） 银行间14天质押式回购利率：4.6471 （↗22.87BP） 【外汇】美元疲弱，人民币兑美元持续走强 美元指数：92.6235 （↘0.72%） 人民币汇率中间价：美元/人民币6.6010 （↘0.77%）、欧元/人民币7.8525 （↘ 0.10%）、100 日元/人民币5.9780 （↘2.12%） 【备注：上述所有数据统计时间截至2017年8月31 日（周四），涨跌幅对比上 周四数据】 政策解读 《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》发布 8月30 日，国务院法制办公室在其官网发布关于《私募投资基金管理暂行条例(征 求意见稿)》(下称 《征求意见稿》)公开征求意见的通知，公开向社会公众征求 立法意见，引起了行业的高度重视。尽管这份 《征求意见稿》被誉为史上最严， 但也意味着私募行业顶层设计即将落地，是在 “7+2”自律体系基础上的进一步 完善。所谓7+2 自律监管体系，主要指中基协2016年以来针对规范私募机构运 作所发布的 《投顾办法》、《私募基金托管业务管理办法》、《私募基金外包业 务管理办法》、 《基金从业资格管理办法》、 《备案办法》、 《募集行为管理办 法》和 《信息披露管理办法》7项办法以及 《私募基金合同内容与格式指引》、 《私募基金内控指引》2项指引所勾勒的监管框架。 资料来源：中国基金业协会，根据媒体信息总结 此次的征求意见稿主要围绕防范风险和保护投资者合法权益，对基金管理人、基 金托管人、基金服务机构的行为职责及资金募集、投资运作等作出明确规定。在 防范金融风险、加强金融监管的大背景下，此次征求意见稿的发布将促进我国私 募基金行业有序发展。征求意见稿中还明确了国家对于创业投资基金将给予政策 支持，促进创业投资持续健康发展。 热点聚焦 私募基金 金融 “大象”与互联网 “大象” 牵手设立70亿元私募股权基金 8月24 日，中国人寿今日宣布，将与百度成立一只规模为70亿元人民币(约合 10亿美元)的私募股权基金，专注于互联网等技术投资。 资料来源：根据媒体信息总结，普华永道 《中国TMT报告》 本次交易是金融巨头与互联网巨头的强强联手。百度集团在TMT领域拥有优质的 项目资源和强大的技术人才储备，而中国人寿则在金融保险行业拥有极大的影响 力，可以为资金募集和投资提供支持。他们的合作也意味着TMT行业的股权投资 将有较大的发展空间和长久的活力。 作为近年来PE和VC机构关注的高成长行业，TMT 以创新为发展动力，在中国经 济结构转型的当下，受到投资者的广泛青睐。其中， “互联网+”的概念被运用 到各个领域，对传统行业产生了重大的影响，催生了不少投资热点包括互联网金 融、工业互联网、电子商务、智慧城市、移动医疗、不良资产互联网处置平台等。 展望未来，随着 “互联网+”在各行各业的持续渗透，T