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* * 投 资 工 具 类型 投资工具 短期投资工具 短期存款、国库券、货币市场基金、CDS存单、银行承兑汇票、商业承兑汇票 固定收益 中长期存款、政府债券和机构债券、金融债券、公司债券、可转换债券 股权类 普通股、优先股、存托凭证 基金类 开放式基金、封闭式基金、指数基金、交易所交易的基金（ETF和LOF) 衍生工具 期权、期货、远期、互换、掉期 实物及其他 房地产、REIT、黄金、艺术品、古董、资产证券化产品 收益 风险 ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ 国内公司债券 外国政府债券 国内政府债券 国库券 外国公司债券 房地产投资 国内普通股票 国外普通股票 期权 期货 期权 期货 贵重金属 房地产 成长型股票 债券 收入型股票 保险 银行存款 投机 成长 收入 流动性、安全性、保本 亏损的风险 亏损、获利 获利可能 各种投资工具 投资目标与风险/获利 一、固定收益投资工具 （一）银行存款 （二）债券 1.债券的品种 2.债券的收益 持有收益率= 本期收益率 票面收益率 =票面利息/债券面额 =债券年利息/债券买入价 ∑ n t=1 + 第t期债券利息 债券面额 （1+到期收益率）n （1+到期收益率）t 3.债券的风险 （1）利率风险 （2）通货膨胀风险 （3）再投资风险 （4）信用风险 （5）提前赎回风险 （6）提前还款风险 （7）流动性风险 二、股票 （一）股票的收益 1.本期收益率 本期收益率=年现金股利/本期股票价格 2.持有期收益 （期末价格-期初价格+本期股利）/期初价格 P=∑ n t=1 Dt (1+i)t + F (1+i)n (二）股票的估值 1.乘数法（PE估值法、PB估值法） 2.绝对值法（折现） （1）零增长红利贴现模型 （2）固定增长红利贴现模型（戈登增长模型） （三）股票投资的分析 1.基本分析 （1）宏观分析 （2）行业分析 （3）公司分析 2.技术分析 （1）技术理论分析 （2）技术指标 三、金融信托及基金产品 （一）金融信托 1.金融信托的分类 按标的物划分 （1）基金信托 （2）动产信托 （3）不动产信托 （4）财产信托 （5）知识产权信托 按信托资金的管理方式： （1）单一资金信托 （2）集合资金信托 按信托财产的具体运用： （1）贷款类信托 （2）证券投资类信托 （3）股权投资信托 （4）权益投资信托 （5）不动产类信托 2.信托产品的收益与风险特征 （1）经营风险 （2）市场风险 （3）信用风险 （4）流动性风险 （5）政策性风险 （二）证券投资基金 1.基金品种： （1）按组织形态：公司型、契约型 （2）按变现方式：封闭式、开放式 （3）按投资风险： 积极成长型 成长型 成长收益型 平衡型 收入型 按投资对象： 货币市场工具基金 股票基金 债券基金 指数基金 其他基金 2.基金的风险： （1）投资风险 （2）流动性风险 （3）管理风险 （4）机构运作风险 3.基金业绩评价 （1）基金收益指标 净资产、投资收益率、回报率 （2）业绩评价指数 Sharpe指数、 Treynor指数、Jensen指数 四、金融衍生品与外汇投资 （一）金融衍生品 1.金融远期：远期股票合约、远期利率合约、远期外汇合约 2.金融期货：货币期货、利率期货、股指期货 3.金融期权：现货期权、期货期权 （二）外汇投资 1.个人外汇买卖业务 2.个人外汇期权业务 3.个人外汇远期业务 客户财务生命周期与风险特征 一、个人及家庭财务生命周期 （一）单身期（参加工作至结婚） （二）家庭建立期（结婚至小孩出生） （三） 家庭成长期（小孩出生至上大学） （四）家庭成熟期（子女上大学期间） （五）空巢期（子女独立至自己退休） （六）养老期（退休之后） 二、客户的风险属性 （一）不同风险类型投资者的理财倾向 类型 风险承受能力 获利期待 冒险 高 高报酬 积极 中高 中高报酬 稳健 中 中等报酬 保守 低 较低报酬 消极 极低 低报酬 （二）客户风险属性的评估 1、客户投资目标 2、对投资产品的偏好 3、实际生活中的风险选择 4、风险态度的自我评估 5、概率与收益的权衡 （1）确定/