香港交易所指引信-2017年11月.PDFVIP

香港交易所指引信 HKEX-GL43-12 （2012年10月） （於2013年7月及2017年3月更新） 事宜 有關首次公開招股前投資的指引 上市規則 《主板規則》第2.03(2)及(4)條 《創業板規則》第2.06(2)及(4)條 相關刊物 香港交易所新聞稿（更新日期 ：13/10/2010 ）、指引信 HKEX- GL29-12 （「臨時指引」）及HKEX-GL44-12(於 2017年3月更新) 本函內容取代以下「上市決策」： 1. HKEX-LD36-1 及36-2 2. HKEX-LD55-1 、55-2 及55-3 3. HKEX-LD59-1 、59-2 、59-3 、59-4 、59-5 、59-6 及 59-7 指引提供 首次公開招股審查組 重要提示：本函不凌駕 《上市規則》的規定 ，亦不取代合資格專業顧問的意見。若本 函與《上市規則》存在衝突或有不一致的地方 ，概以《上市規則》為準。有關 《上市 規則》或本函的詮釋，可以保密方式向上市部查詢。 1. 目的 1.1 本指引整合聯交所過去所發出有關首次公開招股前投資的多份上市決策，載入 2010年10月13 日推出臨時指引後仍適用的原則 。過往的上市決策由本函內容 取代。 1.2 2011年6月的「上市決策」HKEX-LD12-2011 （關於臨時指引是否適用於尋求 在聯交所主板作第二上市的申請人 ）及2011 年7 月的 「上市決策」HKEX- LD15-2011 （關於臨時指引是否適用於因權證行使而進行的股份發行）仍然生 效。 1 1.3 本函與臨時指引適用於非上市公司股份的投資（「首次公開招股前投資」） 。 1 有關非上市公司可換股或可轉換證券的首次公開招股前投資的指引載於指引信HKEX-GL44-12 。 1 為清晰起見 ，股份投資指於申請人首次公開招股前新股東或現有股東從申請人或 其股東購得申請人的股份，惟本函第6.2及6.3段所訂者除外 。倘潛在申請人認為 其授予個別股東的特別權利不應受本指引信所限，宜預先諮詢聯交所。 （於 2017年3月更新） 2. 適用的規則、規例及原則 2.1 《主板上市規則》第2.03(2)及(4)條（ 《創業板規則》第2.06(2) 及(4)條） （「該 等規則」）規定證券的發行及銷售是以公平及有序的形式進行，上市證券的所 有持有人均受到公平及平等對待 。 2.2 首次公開招股前的投資者所作出的投資的條款，通常會優於首次公開招股的投資 者 （例如：獲得其他股東所無的特別權利及╱ 或可按低於首次公開招股價的股 (於2017 價進行投資），反映首次公開招股前的投資者所承擔的風險大不相同 。 年3月更新) 2.3 然而，若進行首次公開招股前投資的時間很接近首次公開招股，則會引起首次公 開招股前的投資者 作出的投資的條款優於首次公開招股的投資者，但其所承擔 所 的風險卻並不與後者有顯著分別的問題 ，因此會違反該等規則 。(於2017年3月更 新) 2.4 根據臨時指引 ，倘(a)申請人在其首次呈交首次上市申請表格日期（「首次呈交表 格」）前的足28天內才剛完成首次公開招股前投資，而有關的首次公開招股前的 投資者於首次呈交表格時仍為股東，或(b)首次公開招股前