小额信贷机构所有权形式、管理及绩效分析——文献综述及引申.pdfVIP

【金融观察】 小额信贷机构所有权形式＼ 管理与绩效分析 ——文献综述与引申 姜美善 (华中科技大学经济学院，湖北武汉430074) 摘要：小额信贷机构(MFI)是集商业性和社会性为一身的特殊的金融机构，它对扶贫的巨大作用 已经是国际学术界的共识，如何在保持其社会性的同时，充分发挥其商业性，使MFI能够可持续 发展，为更多的穷人服务是目前研究的重点。本文综合了目前国际和国内学术界最新的所有权 形式和管理方面的研究成果，试图从理论上回答这一问题：所有权形式与绩效无关，提高MFI的 绩效应更侧重于管理因素。 关键词：MFI；所有权形式；管理；绩效 文章编号：1003—4625(2010)04一0044—05中图分类号：F830．39文献标识码：A 小额信贷机构(简称MFI)从产生之日起就担负会员通过投票进行管理，会员可获得红利；SHF是由 着双重任务，既要维持机构的可持续性，又要帮助更 股东所有，股东决定如何分配利润，股东也可以随意 多的穷人获得贷款改善生活，是一个兼具商业性和 卖掉他的股份。世界上大多数国家主要采用NGO和 社会性，并以社会性为主的金融机构。这种商业性和 社会性本身是否可以由一个机构兼收并蓄始终是学 那么MFI的绩效是否会因为采用不同的所有权形 术界探讨的问题，社会性可以引导MFI向最贫穷的 式而不同呢? 客户贷款，贷款额度低，而商业性和可持续性要求 MFI能够盈利，提高贷款额度，降低每单位贷款的成 因所有权形式的不同而存在区别。他选取Schreiner 本，提高贷款的回收率，向比较富裕的客户贷款。从 表面看MFI的可持续性和推广之间是存在矛盾的， (包括债务成本、运行成本、贷款损失和股权成本)、 但许多学者实证分析的结果是二者可以并存，共同 MFI的深度(用客户的贫困水平或妇女客户所占的 来体现MFI的绩效。是什么影响MFI的绩效呢?一百分比表示)、MFI的宽度(用所服务的客户的数量 of 般管理理论所认为的股份有限公司(SHF)比非政府来表示)、MFI的长度(用ROA即returnassets来 组织(NGO)更有利于绩效的提高、评级有利于企业信表示MFI能够提供服务的时间长度)和幅度(用MFI 息的披露等内外部管理经验是否对MFI也有效呢?机构使用的金融契约的数量来表示)。用这些变量来 这个问题是国际学术界继小额贷款的影响，MFI的 分析所有权，从直观的角度和一些学者的观点出发 商业化改革后聚焦的一个新的主题。本文通过对国 应该是具有较多社会责任的NGO是以窄的宽度，短 内外一些研究小额贷款的学者比较成熟的观点的探 的长度，有限的幅度来换取深度上的优越性；而SHF 析来说明MFI的管理和所有权形式与绩效的关系。 具有较少的社会责任是以浅的深度换取宽度、长度 一、MFI的所有权形式与绩效 和幅度上的优越性。而Merland得出结论是：从深度 M兀具有三种组织形式：非政府组织(NGO)、信上看SHF向妇女贷款的比例更高，债务成本变量 用社(COOP)和股份公司(SHF)。NGO没有所有者， SHF比NGO高，NGO的幅度更窄，这些主要是因为 没有任何人或者机构对其剩余利润有索取权，它是 权威当局禁止NGO吸收储蓄，使NGO没有储蓄只 由捐赠者的资金支撑的；COOP是由会员所有，并由有贷款业务造成的，在运行成本、股权成本方面没有 收稿日期：2010--01 作者简介：姜美善，华中科技大学经济学院数量经济专业博士研究生，华南农业大学经济管理学院讲师，研究方向是农村金融。 金融理论与实践44 2010年第4期(总第369期) 万方数据 【金融观察】 of 太大区别；ROA(returnassets