借鉴硅谷银行模式拓宽科技中小企业融资渠道.pdfVIP

河北金融 2010／08 借鉴硅谷银行模式 拓宽科技中小企业融资渠道 ■马 延1贾莹2刘莉薇2 (1．中国建设银行河北省分行，河北石家庄050000；2．河北大学，河北保定，071002) 摘要：贷款难、担保难、投资难 主创新型国家及促进经济平稳较快发 一、我国科技型中小企 成为制约科技型中小企业发展的瓶 展具有重要的战略意义。然而，由于科 业融资现状 颈．缓解其融资难的困境是一项关系 技型中小企业自身存在规模小、风险 经济发展的重要课题。本文从经营战 大等问题和外部供给制度缺陷，使得 科技型中小企业具有从事科技项 略、盈利模式、风险控制方面介绍了美 融资难成为阻碍其发展的严重制约因 目开发、高投资、高风险、高成长、高收 国硅谷银行模式的成功经验和目前这 素。尽管目前我国已存在多种融资渠 益的特征，由于其自身存在规模小、价 种模式在我国的探索实践现状．最后 道，但适用于科技型中小企业的融资 值波动大、信用级别低、抵押不足、高 提出我国发展“硅谷银行”模式的对策 方式还处于探索阶段，没有形成有效 风险等问题和外部制度缺陷，使得融 建议。应加强与相关机构的合作．创新 的融资支持。科技型中小企业融资需 资难成为阻碍其发展的严重制约因 机制建立专业优势．丰富与风险投资 求与现有银行体制之间存在结构性矛 素。尽管目前我国已存在多种融资渠 的合作模式．并加速发展风险投资市 盾，而“硅谷银行”模式将银行贷款与 道，包括银行信贷、风险投资、集合信 场和发挥政府的作用为其提供外部发 风险投资相结合的方式，使科技型中 托、企业债券、上市等，但适用于科技 展环境．从而拓宽科技型中小企业融 小企业不仅能较容易的获得债务融 型中小企业的融资方式还处于探索起 资渠道。 资．而且还通过银行找到创业投资或 步阶段，各种模式发展规模小且缺乏 关键词：科技型中小企业：硅谷银 风险投资机构，完善了由VC／PE、银行 协同推动机制，未能形成有效的融资 行：风险投资：科技银行 贷款、并购资本、上市融资等构成的投 支持。我国外源性融资渠道中，政府资 中图分类号：F830．5 融资产业链，通过这个平台获得一站 助资源有限，覆盖率低，申请难度大； 文献标识码：A 式投融资服务。硅谷银行在自身取得 适合于科技企业融资的风险投资在部 文章编号：1006—6373(2010)08—成功的同时，也为硅谷科技型企业的 分地区开始发挥重要作用o，但在我国 0028一04 发展起到了重大推动作用，为我困发 整体发展尚属初级阶段，存在政策法 展科技金融提供了借鉴意义。目前中 规不健全、资金来源匮乏、人才技术薄 科技型中小企业是技术创新的主 国首批科技银行于2009年1月在成都弱、退出机制不健全等问题；上市融资 要载体和经济发展的重要推动力量， 正式亮相，随后7fl杭州科技银行、10主板市场门槛高，一般中小企业根本 是我国最具创新活力和发展潜力的企 月武汉科技银行也相继出现，这为科 不可能获得机会，而创业板的建市，将 业，对于调整产业结构升级和建设自 技型企业融资拓展了新的融